منطق ريادة الأعمال الجديد في Web3 تحت النظام العالمي التجاري الجديد
تدهور البيئة الكلية - أزمة تشكل نظامًا جديدًا
بدأت المالية تسير نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من الإجراءات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار الاضطرابات في الأسواق العالمية. ومن بين هذه الإجراءات التي أثارت أكبر زلزلة هي ترقية سياسة التعريفات: بدءًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة رسومًا موحدة بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، وستفرض "رسومًا متساوية" أعلى على 60 دولة بما في ذلك الصين وفيتنام (حيث ارتفعت التعريفات المفروضة على الصين في إحدى الفترات إلى 125%). على المدى القصير، أدت ضربات ترامب التعريفية إلى تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية: تعرضت سندات الخزانة الأمريكية لعمليات بيع كبيرة، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، مما سجل أكبر زيادة أسبوعية خلال 20 عامًا؛ وتعرضت الأسهم الأمريكية لتقلبات شديدة، واقتربت من الانهيار؛ وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل متواصل محققًا أكبر انخفاض يومي له منذ سنوات. على الرغم من أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا تأجيل فرض تعريفات جديدة على بعض الدول الحليفة لتوفير بعض التنفس، إلا أن المستثمرين لا يزالون مليئين بالقلق حول عدم اليقين في المستقبل، ويبدو أن النظام المالي العالمي قد دخل في "عصر الفوضى".
النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي أنشئ بعد الحرب العالمية الثانية والذي يتمحور حول الولايات المتحدة (مثل نظام بريتون وودز، وإطار منظمة التجارة العالمية) يواجه خطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة قد أضعف المزايا النسبية للولايات المتحدة، بينما تستمر الديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى سنوات في تقويض مصداقية الدولار، كما أن نسبة الدولار في الاحتياطيات الأجنبية العالمية في تراجع. وبشكل خاص، فإن التطور السريع للصين منذ انضمامها إلى منظمة التجارة العالمية، حيث اقتربت في العديد من المجالات التكنولوجية من الولايات المتحدة أو حتى تجاوزتها، قد أثار قلق النخبة الأمريكية. إن التقدم الذي حققته الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم شرائح 5G، وفي تقنيات أساسية مثل محطات الاتصال، هو بمثابة إشارة إنذار للولايات المتحدة: إن الفجوة التكنولوجية التي كانت مرتفعة سابقًا قد تم تقليصها بسرعة، وأصبحت المزايا التقليدية للولايات المتحدة في قطاع التصنيع مهددة. كما أن الجيل الشاب من الأمريكيين يفضل دخول مجالات مثل المالية والفنون بدلاً من العمل في التصنيع. تعني هذه التغيرات أن النظام القديم الذي تعتمد عليه الولايات المتحدة في فرض هيمنتها بدأ يتزعزع.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد للحفاظ على هيمنتهم العالمية. لم يكن الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب مجرد الحصول على شروط أفضل في المفاوضات التجارية، بل حاولوا "إعادة بدء" - من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد مركزية الولايات المتحدة. وهذا يتضمن جانبين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف زخم صعود دول مثل الصين التي تستفيد بسرعة من مكاسب العولمة الحالية؛ والثاني هو البحث عن قيم جديدة لدعم الدولار المتزعزع والثقة في التجارة العالمية. في هذا السياق، يحتاج الائتمان التقليدي للدولار إلى دعم أقوى، وبدأت الولايات المتحدة في توجيه أنظارها نحو الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل إعادة بناء أساس الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أن موقف الحكومة الأمريكية تجاه قطاع العملات المشفرة قد شهد تحولًا كبيرًا منذ تولي ترامب الرئاسة. بعد فترة وجيزة من تنصيبه، أعرب ترامب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مخالفًا بذلك موقفه السابق الانتقادي تجاه البيتكوين. كما أن بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات قد بدأت في السنوات الأخيرة تحتضن البيتكوين، معتبرة إياه "ذهبًا رقميًا" كوسيلة للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تقوم بإعداد الأرضية لنظام مالي جديد محتمل، حيث يتم إدراج البيتكوين ضمن الرؤية الاستراتيجية الوطنية.
بيتكوين والذهب: "المرساة المزدوجة" للدولار الجديد
عندما تواجه قواعد التجارة والتمويل العالمية إعادة البناء، تحاول الولايات المتحدة إنشاء قاعدة جديدة للائتمان للدولار من خلال "ربط الأصول المزدوجة": والتي تشمل احتياطيات الذهب التقليدية، بالإضافة إلى احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال الجمع بين الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، وتعتبر احتياطيات الذهب في الخزانة الأمريكية (المخزنة في فورت نوكس الشهيرة) ورقة رابحة مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يتم منح البيتكوين وضعًا استراتيجيًا مماثلاً - يُنظر إليه على أنه "ذهب رقمي" في العصر الجديد. بحلول نهاية عام 2024، يُقدّر إجمالي قيمة البيتكوين بحوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يمثل حوالي عُشر قيمة الذهب (حوالي 20 تريليون دولار). من منظور طويل الأجل، إذا تمكنت قيمة البيتكوين يومًا ما من أن تعادل قيمة الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بعدة أضعاف. وبسبب هذا التفاؤل بشأن إمكانيات النمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية، والحد من العرض (21 مليون قطعة)، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في التفكير بجدية في تضمينه في نظام احتياطياتها الوطنية.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات الكبرى في مجال التشفير: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي من البيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة تشفير بارزة، دعا فيها عمالقة الصناعة مثل منصة تداول معينة، وشركة معينة، بالإضافة إلى أعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. عبّر ترامب في الاجتماع علنًا عن دعمه لتطوير صناعة التشفير، واعدًا بدفع الكونغرس لإقرار تشريع إطار تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، لتوفير بيئة قانونية واضحة. وما هو أكثر إثارة للاهتمام، أن ترامب ذكر في القمة: "إن إنشاء احتياطي من البيتكوين يعني إنشاء نوكسفيل افتراضي" - مما يعني أن الولايات المتحدة تنوي اعتبار احتياطي البيتكوين كذهب خزينة العصر الرقمي. هذه التصريحات تشير إلى دخول البيتكوين رسميًا إلى المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، حيث تم منحه مكانة مشابهة للذهب.
تشير هذه السلسلة من التحركات إلى أن الولايات المتحدة ترغب في استخدام البيتكوين جنبًا إلى جنب مع الذهب كأصول مرجعية جديدة في النظام المالي. في الممارسة العملية، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطيًا كبيرًا من البيتكوين (يأتي بشكل رئيسي من مصادر مثل مصادرة السلطات)، وتخطط لزيادة هذا الاحتياطي. تشير الشائعات في السوق إلى أن الهدف هو تجميع حوالي مليون بيتكوين (يمثل 5% من إجمالي العرض)، وهو حجم قريب من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي من الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ يظهر: بعض حكومات الولايات الأمريكية قامت بالفعل بمبادرات رائدة، حيث وافقت على استخدام الأموال العامة لشراء البيتكوين كاحتياطي؛ وعلى المستوى الفيدرالي، تم "تسمية" البيتكوين بشكل رسمي من خلال أوامر تنفيذية ومقترحات تشريعية. إذا تمكن الدولار في المستقبل من ربط نفسه جزئيًا بالذهب المادي والذهب الرقمي (البيتكوين)، بالإضافة إلى استخدام تقنية البلوكشين لإنشاء نظام تسوية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تتفوق في لعبة المال العالمية المستقبلية، مما يضمن استمرارية نظام الدولار.
بالطبع، إن إدراج البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشاكلها الخاصة. على سبيل المثال، الدين الوطني الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح يزداد ثقلاً، مما يثير أزمة ائتمان. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على ما يكفي من احتياطيات البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من سد فجوة الدين من خلال بيع جزء من احتياطياتها، مما يؤدي إلى التخفيف الذكي من مخاطر الدين. هذه الفكرة "بتخفيف الدين من خلال الأصول المشفرة" أصبحت تصورا جديدا للاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تقوم الولايات المتحدة أيضًا بالتركيز على تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترح مشروع قانون حديث إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز تداولها 10 مليارات دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على رغبة الولايات المتحدة في السيطرة على إصدار الدولار المشفر (عملات الدولار المستقرة) ووضع القواعد، لتعزيز الهيمنة للدولار في عالم العملات المشفرة. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، تشكل الثلاثة معًا ملامح النظام الجديد للدولار - حيث يحافظ على الوضع القانوني للدولار، ويدعمه الأصول المادية والرقمية، مما يزيد من القدرة على تحمل المخاطر.
تراجع بيئة السوق و"ماذا يجب أن نفعل في النصف الثاني"
على مدار العام الماضي، شهد سوق العملات المشفرة العالمي تحولًا عنيفًا من الحماس إلى الهدوء. لقد تراجعت القيمة الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية التي تبلغ حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار (مصدر البيانات: منصة بيانات معينة، تاريخ البيانات: 2025.04.23)، ودخل السوق مرحلة تصحيح عميق وتصفية. إن الاضطرابات الاقتصادية الكلية (مثل ارتفاع التضخم، وزيادة أسعار الفائدة) بالإضافة إلى تشديد التنظيم قد أدت إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم قيمة حقيقي في هذه الجولة من التعديل. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة الطويلة الأجل للبلوكشين، فإن هذه اللحظة هي أفضل وقت لبناء القاعدة وتجميع القوة وتوليد الفرص الجديدة - حيث أن زوال فقاعة الدورة السابقة يوفر فرصة جيدة لصقل المنتجات والظهور بقوة.
في مثل هذه البيئة "للشوط الثاني"، يجب على رواد الأعمال التفكير: ماذا يمكن القيام به في الشوط الثاني؟ لم يعد من الممكن الاعتماد على استراتيجيات التدفق البسيطة، وبدلاً من ذلك، يجب أن يكون المنطق الريادي مركزًا حول القيمة الجوهرية. في ظل الظروف السوقية الحالية، تحمل الاتجاهات التالية فرصًا جديدة:
بيئة بيتكوين (BTC): الابتكارات المالية حول شبكة بيتكوين ("BTC Fi")، وترقيات البنية التحتية، وإعادة بناء الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المعتمدة على BTC.
بيئات سلاسل الكتل الأخرى: الابتكار في العودة إلى جوهر الكفاءة والربحية على سلاسل الكتل مثل بعض السلاسل الأخرى، والتخلص من "التنافس على الحركة" البسيط، وبناء تطبيقات مالية لامركزية (DeFi) مستدامة مع التركيز على المنتج.
الأصول المادية (RWA) والتمويل المدفوع (PayFi): دمج التكنولوجيا القائمة على blockchain مع الأصول الواقعية وسيناريوهات الدفع، لتطوير نموذج جديد مدعوم بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم المرتبطة بالتشفير: التركيز على موجة "أسهم مفهوم blockchain" التي تبرز في أسواق رأس المال التقليدية، بالإضافة إلى المسارات الجديدة للشركات الناشئة في Web3 نحو الإدراج في البورصة.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الأفكار المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الاهتمام خلال فترة التصحيح الكلي.
فرص ريادة الأعمال المتعلقة بـ BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA & PayFi
على الرغم من أن البيتكوين لطالما اعتُبر "ذهب رقمي"، فإن وظائف شبكته الرئيسية بسيطة نسبيًا، إلا أن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقية الأخيرة تُضخ حيوية جديدة في بيئة البيتكوين. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (التمويل بالبيتكوين): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن ثابت للقيمة، بل يتطور ليصبح منصة تحتية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات الناشئة حديثًا مثل BRC-20 وRunes قد أثارت موجة من إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ وقد جعل بروتوكول تم إطلاقه من قبل إحدى الشركات إصدار أصول مالية مثل العملات المستقرة والسندات في بيئة البيتكوين ممكنًا. هذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين لديها إمكانية تحمل المزيد من وظائف نقل القيمة في الدورة التالية، من "الذهب الرقمي" إلى شبكة تخزين القيمة التي تدعم الأصول الغنية. المشاريع التمثيلية مثل مشروع معين، مشروع معين وغيرها، تركز على بناء خدمات التمويل اللامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز قدرة البيتكوين على التمويل وإصدار الأصول.
BTC Infra (البنية التحتية للبيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على البيتكوين. لتعويض النقص في الوظائف الأصلية للـ BTC، يحاول القطاع تطوير طبقة عقود ذكية مماثلة لتلك الموجودة في بعض سلاسل الكتل العامة. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية أو Layer2 متوافقة مع EVM (مثل BTC L2 التي تتمتع بقدرات عقود ذكية من بعض سلاسل الكتل العامة)، لتوسيع مساحة تطوير DApp في شبكة BTC. والنوع الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات البيتكوين، مثل بروتوكول RGB، وشبكة Lightning، وغيرها من التقنيات الثنائية الأصلية للبيتكوين، التي تركز بشكل أكبر على تعزيز الخصوصية، وقابلية التوسع، وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية للـ BTC. من المشاريع الم代表ية مثل مشروع معين، مشروع معين، مشروع معين، تركز على بناء Layer2 للبيتكوين، وأدوات الوسائط، لتعزيز النظام البيئي للتطوير والقدرة على التوسع للبيتكوين.
BTC-Powered RWA & PayFi: إطلاق إمكانيات البيتكوين في أصول العالم الحقيقي وقطاع المدفوعات. RWA المعتمد على شبكة البيتكوين بدأ في الظهور تدريجياً، مثل توكينو أذونات الخزانة الأمريكية والأصول المادية، حيث يوفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية عالمية يمكن التحقق منها، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة للغاية. في الوقت نفسه، يعتمد نموذج "PayFi" الفريد الذي نشأ من بنية الدفع مثل شبكة البرق، على إعادة تقديم البيتكوين إلى ساحة المدفوعات --- على سبيل المثال، دمج وكيل الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الفورية الصغيرة بين الآلات والآلات، والأشخاص والآلات ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لمشاهد مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات. المشاريع النموذجية مثل某
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MemecoinResearcher
· 08-14 07:54
تجري نماذج العلاقة rn... نظرية الفوضى تتنبأ بتقلبات ضخمة في btc بصراحة (n=420، ثق بي يا أخي )
شاهد النسخة الأصليةرد0
LayerZeroHero
· 08-13 17:36
بيتكوين مرة أخرى ستنقذ العالم، الذين يفهمون يعرفون.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketSunriser
· 08-12 00:29
عاد تشوانزي، عالم العملات الرقمية سيشهد عرضًا كبيرًا
فرص استراتيجية بيتكوين في ظل النظام العالمي الجديد، أصبحت BTC Fi و RWA و PayFi نقاط ساخنة في ريادة أعمال Web3
منطق ريادة الأعمال الجديد في Web3 تحت النظام العالمي التجاري الجديد
تدهور البيئة الكلية - أزمة تشكل نظامًا جديدًا
بدأت المالية تسير نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من الإجراءات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار الاضطرابات في الأسواق العالمية. ومن بين هذه الإجراءات التي أثارت أكبر زلزلة هي ترقية سياسة التعريفات: بدءًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة رسومًا موحدة بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، وستفرض "رسومًا متساوية" أعلى على 60 دولة بما في ذلك الصين وفيتنام (حيث ارتفعت التعريفات المفروضة على الصين في إحدى الفترات إلى 125%). على المدى القصير، أدت ضربات ترامب التعريفية إلى تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية: تعرضت سندات الخزانة الأمريكية لعمليات بيع كبيرة، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، مما سجل أكبر زيادة أسبوعية خلال 20 عامًا؛ وتعرضت الأسهم الأمريكية لتقلبات شديدة، واقتربت من الانهيار؛ وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل متواصل محققًا أكبر انخفاض يومي له منذ سنوات. على الرغم من أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا تأجيل فرض تعريفات جديدة على بعض الدول الحليفة لتوفير بعض التنفس، إلا أن المستثمرين لا يزالون مليئين بالقلق حول عدم اليقين في المستقبل، ويبدو أن النظام المالي العالمي قد دخل في "عصر الفوضى".
النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي أنشئ بعد الحرب العالمية الثانية والذي يتمحور حول الولايات المتحدة (مثل نظام بريتون وودز، وإطار منظمة التجارة العالمية) يواجه خطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة قد أضعف المزايا النسبية للولايات المتحدة، بينما تستمر الديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى سنوات في تقويض مصداقية الدولار، كما أن نسبة الدولار في الاحتياطيات الأجنبية العالمية في تراجع. وبشكل خاص، فإن التطور السريع للصين منذ انضمامها إلى منظمة التجارة العالمية، حيث اقتربت في العديد من المجالات التكنولوجية من الولايات المتحدة أو حتى تجاوزتها، قد أثار قلق النخبة الأمريكية. إن التقدم الذي حققته الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم شرائح 5G، وفي تقنيات أساسية مثل محطات الاتصال، هو بمثابة إشارة إنذار للولايات المتحدة: إن الفجوة التكنولوجية التي كانت مرتفعة سابقًا قد تم تقليصها بسرعة، وأصبحت المزايا التقليدية للولايات المتحدة في قطاع التصنيع مهددة. كما أن الجيل الشاب من الأمريكيين يفضل دخول مجالات مثل المالية والفنون بدلاً من العمل في التصنيع. تعني هذه التغيرات أن النظام القديم الذي تعتمد عليه الولايات المتحدة في فرض هيمنتها بدأ يتزعزع.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد للحفاظ على هيمنتهم العالمية. لم يكن الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب مجرد الحصول على شروط أفضل في المفاوضات التجارية، بل حاولوا "إعادة بدء" - من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد مركزية الولايات المتحدة. وهذا يتضمن جانبين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف زخم صعود دول مثل الصين التي تستفيد بسرعة من مكاسب العولمة الحالية؛ والثاني هو البحث عن قيم جديدة لدعم الدولار المتزعزع والثقة في التجارة العالمية. في هذا السياق، يحتاج الائتمان التقليدي للدولار إلى دعم أقوى، وبدأت الولايات المتحدة في توجيه أنظارها نحو الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل إعادة بناء أساس الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أن موقف الحكومة الأمريكية تجاه قطاع العملات المشفرة قد شهد تحولًا كبيرًا منذ تولي ترامب الرئاسة. بعد فترة وجيزة من تنصيبه، أعرب ترامب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مخالفًا بذلك موقفه السابق الانتقادي تجاه البيتكوين. كما أن بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات قد بدأت في السنوات الأخيرة تحتضن البيتكوين، معتبرة إياه "ذهبًا رقميًا" كوسيلة للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تقوم بإعداد الأرضية لنظام مالي جديد محتمل، حيث يتم إدراج البيتكوين ضمن الرؤية الاستراتيجية الوطنية.
بيتكوين والذهب: "المرساة المزدوجة" للدولار الجديد
عندما تواجه قواعد التجارة والتمويل العالمية إعادة البناء، تحاول الولايات المتحدة إنشاء قاعدة جديدة للائتمان للدولار من خلال "ربط الأصول المزدوجة": والتي تشمل احتياطيات الذهب التقليدية، بالإضافة إلى احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال الجمع بين الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، وتعتبر احتياطيات الذهب في الخزانة الأمريكية (المخزنة في فورت نوكس الشهيرة) ورقة رابحة مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يتم منح البيتكوين وضعًا استراتيجيًا مماثلاً - يُنظر إليه على أنه "ذهب رقمي" في العصر الجديد. بحلول نهاية عام 2024، يُقدّر إجمالي قيمة البيتكوين بحوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يمثل حوالي عُشر قيمة الذهب (حوالي 20 تريليون دولار). من منظور طويل الأجل، إذا تمكنت قيمة البيتكوين يومًا ما من أن تعادل قيمة الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بعدة أضعاف. وبسبب هذا التفاؤل بشأن إمكانيات النمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية، والحد من العرض (21 مليون قطعة)، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في التفكير بجدية في تضمينه في نظام احتياطياتها الوطنية.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات الكبرى في مجال التشفير: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي من البيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة تشفير بارزة، دعا فيها عمالقة الصناعة مثل منصة تداول معينة، وشركة معينة، بالإضافة إلى أعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. عبّر ترامب في الاجتماع علنًا عن دعمه لتطوير صناعة التشفير، واعدًا بدفع الكونغرس لإقرار تشريع إطار تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، لتوفير بيئة قانونية واضحة. وما هو أكثر إثارة للاهتمام، أن ترامب ذكر في القمة: "إن إنشاء احتياطي من البيتكوين يعني إنشاء نوكسفيل افتراضي" - مما يعني أن الولايات المتحدة تنوي اعتبار احتياطي البيتكوين كذهب خزينة العصر الرقمي. هذه التصريحات تشير إلى دخول البيتكوين رسميًا إلى المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، حيث تم منحه مكانة مشابهة للذهب.
تشير هذه السلسلة من التحركات إلى أن الولايات المتحدة ترغب في استخدام البيتكوين جنبًا إلى جنب مع الذهب كأصول مرجعية جديدة في النظام المالي. في الممارسة العملية، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطيًا كبيرًا من البيتكوين (يأتي بشكل رئيسي من مصادر مثل مصادرة السلطات)، وتخطط لزيادة هذا الاحتياطي. تشير الشائعات في السوق إلى أن الهدف هو تجميع حوالي مليون بيتكوين (يمثل 5% من إجمالي العرض)، وهو حجم قريب من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي من الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ يظهر: بعض حكومات الولايات الأمريكية قامت بالفعل بمبادرات رائدة، حيث وافقت على استخدام الأموال العامة لشراء البيتكوين كاحتياطي؛ وعلى المستوى الفيدرالي، تم "تسمية" البيتكوين بشكل رسمي من خلال أوامر تنفيذية ومقترحات تشريعية. إذا تمكن الدولار في المستقبل من ربط نفسه جزئيًا بالذهب المادي والذهب الرقمي (البيتكوين)، بالإضافة إلى استخدام تقنية البلوكشين لإنشاء نظام تسوية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تتفوق في لعبة المال العالمية المستقبلية، مما يضمن استمرارية نظام الدولار.
بالطبع، إن إدراج البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشاكلها الخاصة. على سبيل المثال، الدين الوطني الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح يزداد ثقلاً، مما يثير أزمة ائتمان. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على ما يكفي من احتياطيات البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من سد فجوة الدين من خلال بيع جزء من احتياطياتها، مما يؤدي إلى التخفيف الذكي من مخاطر الدين. هذه الفكرة "بتخفيف الدين من خلال الأصول المشفرة" أصبحت تصورا جديدا للاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تقوم الولايات المتحدة أيضًا بالتركيز على تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترح مشروع قانون حديث إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز تداولها 10 مليارات دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على رغبة الولايات المتحدة في السيطرة على إصدار الدولار المشفر (عملات الدولار المستقرة) ووضع القواعد، لتعزيز الهيمنة للدولار في عالم العملات المشفرة. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، تشكل الثلاثة معًا ملامح النظام الجديد للدولار - حيث يحافظ على الوضع القانوني للدولار، ويدعمه الأصول المادية والرقمية، مما يزيد من القدرة على تحمل المخاطر.
تراجع بيئة السوق و"ماذا يجب أن نفعل في النصف الثاني"
على مدار العام الماضي، شهد سوق العملات المشفرة العالمي تحولًا عنيفًا من الحماس إلى الهدوء. لقد تراجعت القيمة الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية التي تبلغ حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار (مصدر البيانات: منصة بيانات معينة، تاريخ البيانات: 2025.04.23)، ودخل السوق مرحلة تصحيح عميق وتصفية. إن الاضطرابات الاقتصادية الكلية (مثل ارتفاع التضخم، وزيادة أسعار الفائدة) بالإضافة إلى تشديد التنظيم قد أدت إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم قيمة حقيقي في هذه الجولة من التعديل. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة الطويلة الأجل للبلوكشين، فإن هذه اللحظة هي أفضل وقت لبناء القاعدة وتجميع القوة وتوليد الفرص الجديدة - حيث أن زوال فقاعة الدورة السابقة يوفر فرصة جيدة لصقل المنتجات والظهور بقوة.
في مثل هذه البيئة "للشوط الثاني"، يجب على رواد الأعمال التفكير: ماذا يمكن القيام به في الشوط الثاني؟ لم يعد من الممكن الاعتماد على استراتيجيات التدفق البسيطة، وبدلاً من ذلك، يجب أن يكون المنطق الريادي مركزًا حول القيمة الجوهرية. في ظل الظروف السوقية الحالية، تحمل الاتجاهات التالية فرصًا جديدة:
بيئة بيتكوين (BTC): الابتكارات المالية حول شبكة بيتكوين ("BTC Fi")، وترقيات البنية التحتية، وإعادة بناء الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المعتمدة على BTC.
بيئات سلاسل الكتل الأخرى: الابتكار في العودة إلى جوهر الكفاءة والربحية على سلاسل الكتل مثل بعض السلاسل الأخرى، والتخلص من "التنافس على الحركة" البسيط، وبناء تطبيقات مالية لامركزية (DeFi) مستدامة مع التركيز على المنتج.
الأصول المادية (RWA) والتمويل المدفوع (PayFi): دمج التكنولوجيا القائمة على blockchain مع الأصول الواقعية وسيناريوهات الدفع، لتطوير نموذج جديد مدعوم بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم المرتبطة بالتشفير: التركيز على موجة "أسهم مفهوم blockchain" التي تبرز في أسواق رأس المال التقليدية، بالإضافة إلى المسارات الجديدة للشركات الناشئة في Web3 نحو الإدراج في البورصة.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الأفكار المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الاهتمام خلال فترة التصحيح الكلي.
فرص ريادة الأعمال المتعلقة بـ BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA & PayFi
على الرغم من أن البيتكوين لطالما اعتُبر "ذهب رقمي"، فإن وظائف شبكته الرئيسية بسيطة نسبيًا، إلا أن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقية الأخيرة تُضخ حيوية جديدة في بيئة البيتكوين. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (التمويل بالبيتكوين): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن ثابت للقيمة، بل يتطور ليصبح منصة تحتية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات الناشئة حديثًا مثل BRC-20 وRunes قد أثارت موجة من إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ وقد جعل بروتوكول تم إطلاقه من قبل إحدى الشركات إصدار أصول مالية مثل العملات المستقرة والسندات في بيئة البيتكوين ممكنًا. هذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين لديها إمكانية تحمل المزيد من وظائف نقل القيمة في الدورة التالية، من "الذهب الرقمي" إلى شبكة تخزين القيمة التي تدعم الأصول الغنية. المشاريع التمثيلية مثل مشروع معين، مشروع معين وغيرها، تركز على بناء خدمات التمويل اللامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز قدرة البيتكوين على التمويل وإصدار الأصول.
BTC Infra (البنية التحتية للبيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على البيتكوين. لتعويض النقص في الوظائف الأصلية للـ BTC، يحاول القطاع تطوير طبقة عقود ذكية مماثلة لتلك الموجودة في بعض سلاسل الكتل العامة. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية أو Layer2 متوافقة مع EVM (مثل BTC L2 التي تتمتع بقدرات عقود ذكية من بعض سلاسل الكتل العامة)، لتوسيع مساحة تطوير DApp في شبكة BTC. والنوع الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات البيتكوين، مثل بروتوكول RGB، وشبكة Lightning، وغيرها من التقنيات الثنائية الأصلية للبيتكوين، التي تركز بشكل أكبر على تعزيز الخصوصية، وقابلية التوسع، وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية للـ BTC. من المشاريع الم代表ية مثل مشروع معين، مشروع معين، مشروع معين، تركز على بناء Layer2 للبيتكوين، وأدوات الوسائط، لتعزيز النظام البيئي للتطوير والقدرة على التوسع للبيتكوين.
BTC-Powered RWA & PayFi: إطلاق إمكانيات البيتكوين في أصول العالم الحقيقي وقطاع المدفوعات. RWA المعتمد على شبكة البيتكوين بدأ في الظهور تدريجياً، مثل توكينو أذونات الخزانة الأمريكية والأصول المادية، حيث يوفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية عالمية يمكن التحقق منها، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة للغاية. في الوقت نفسه، يعتمد نموذج "PayFi" الفريد الذي نشأ من بنية الدفع مثل شبكة البرق، على إعادة تقديم البيتكوين إلى ساحة المدفوعات --- على سبيل المثال، دمج وكيل الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الفورية الصغيرة بين الآلات والآلات، والأشخاص والآلات ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لمشاهد مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات. المشاريع النموذجية مثل某