تحليل الآليات التكنولوجية لترميز الأصول في العالم الحقيقي
ترميز الأصول ( RWAs ) يشير إلى تسجيل ملكية أو حقوق قانونية للأصول المادية أو غير المادية على blockchain، مما يشكل عملة رقمية. تشمل هذه العملية مجموعة واسعة من فئات الأصول، بما في ذلك العقارات، والسلع، والأعمال الفنية، وحقوق الملكية الفكرية، والأدوات المالية.
ترميز الأصول يزيد من سيولة الأصول، مما يتيح لمزيد من المستثمرين المشاركة في مجال كان مقتصراً على الأفراد ذوي الثروات العالية والمستثمرين المؤسسيين. توفر عدم قابلية التلاعب في البلوكشين سجلات ملكية شفافة، مما يقلل من مخاطر الاحتيال. في الوقت نفسه، فإن الأصول المرمزة المتداولة في البورصات اللامركزية توفر وصولاً أعلى إلى السوق وكفاءة أفضل.
وفقًا للتحليلات، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية لجميع أنواع الأصول المرمزة ( باستثناء العملات الرقمية والعملات المستقرة ) إلى ما بين 1-4 تريليون دولار بحلول عام 2030.
النظام الحالي
ترميز الأصول RWA هو عملية تمثيل ملكية الأصول غير المتصلة بسلسلة الكتل أو تقنية دفتر السجلات الموزع في شكل عملة رقمية. وهذا يربط خصائص الأصول وملكيتها وقيمتها مع شكلها الرقمي. وتعمل العملة كأداة لحيازة رقمية، مما يمكّن الحائزين من المطالبة بملكية الأصول الأساسية.
في التاريخ، كانت الشهادات الفزيائية تستخدم لإثبات ملكية الأصول، لكنها كانت عرضة للسرقة والفقدان وغيرها من التهديدات. أدوات الحيازة الرقمية التي ظهرت في الثمانينيات كانت مقيدة بالتكنولوجيا في ذلك الوقت، ولم تحقق النجاح. انتقل القطاع المالي إلى أنظمة تسجيل إلكترونية مركزية، مما زاد من الكفاءة، لكنه أدخل تكاليف ومشكلات عدم كفاءة جديدة.
نظام قائم على تقنية دفتر الأستاذ الموزع
تسمح تقنية دفتر الأستاذ الموزع ( DLT ) بإعادة النظر في الأوراق المالية الرقمية أو العملات التي يتم الاحتفاظ بها. يتكون DLT من مجموعة من البروتوكولات والأطر التي تمكن الحواسيب من اقتراح والتحقق من المعاملات عبر الشبكة، مع الحفاظ على تزامن السجلات. تقلل هذه اللامركزية من العبء الإداري، وتقلل من مخاطر فشل النظام الناجم عن الاعتماد على الكيانات المركزية.
بالمقارنة مع الأنظمة التقليدية، فإن الأنظمة المعتمدة على تقنية DLT تبسط تنفيذ المعاملات، والتسوية، وعمليات التسوية من خلال آلية إجماع واحدة.
حلول لامركزية
تعمل تقنية البلوكشين كنوع من DLT من خلال شبكة حواسيب لامركزية. يمكن إصدار العملات على سلاسل خاصة مرخصة وسلاسل عامة غير مرخصة. تُدار السلاسل الخاصة المرخصة بواسطة كيان مركزي، مما يقيّد وصول مستخدمين محددين. بينما تُفتح السلاسل العامة غير المرخصة لجميع المستخدمين.
يمكن دمج العملات التي تم إصدارها على سلاسل غير مرخصة عامة مع بروتوكولات المالية اللامركزية (DeFi)، مما يزيد من فائدتها وقيمتها. تحدد اختيار سلسلة الكتل مستوى السيطرة الذي يمكن أن يحتفظ به الجهة المصدرة.
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لترميز الأصول في تحقيق الأتمتة من خلال العقود الذكية. العقود الذكية هي برامج على البلوكشين، حيث يتم تنفيذها تلقائيًا عند استيفاء شروط معينة. تعزز هذه الأتمتة الكفاءة وتقلل التكاليف.
ترميز الأصول
يمكن تحليل ترميز الأصول RWA من بعدين: شكل الأصول وملكيتها. يشمل الشكل الخصائص الاقتصادية للأصول، بينما تتطلب التحقق من الملكية دفتر أستاذ على السلسلة أو خارج السلسلة.
ترميز الأصول يمكن تقسيمه إلى أربع فئات:
الملكية المباشرة: العملة نفسها كسجل ملكية رسمي
1:1 عملة مدعومة بالأصول: تصدر من قبل الجهة الحافظة التي تمتلك الأصول وتعبر عن الحقوق المباشرة.
عملة مضمونة بأكثر من المطلوب: إصدار عملة من خلال ضمانات تختلف عن الأصول المتوقعة.
عملة غير كافية مضمونة: إصدار تتبع قيمة أصل معين ولكن لم يتم ضمانه بالكامل.
مزايا ترميز الأصول
ترميز الأصول RWA يتم بشكل رئيسي من خلال DLT لتحقيق تحسين الكفاءة، وزيادة الشفافية، وأتمتة العمليات، وتقليل التكاليف، والقضاء على الوساطة ومخاطر الأطراف المقابلة. المزايا الرئيسية تشمل:
التسوية الذرية: تنفيذ مرحلتين من الصفقة في وقت واحد من خلال العقود الذكية، مما يقضي على مخاطر الطرف المقابل
تحسين السيولة: تعزيز قابلية تحويل الأصول، وتقليل تكاليف التداول
تقليل الوسطاء: العقود الذكية تحل محل المؤسسات الوسطى التقليدية
تحقيق الأتمتة: تبسيط المهام اليدوية، خاصة في صناعات مثل التأمين
تعزيز الامتثال: ترميز متطلبات KYC و AML وغيرها في blockchain
صانع سوق آلي: تجمع أصول تُدار من خلال عقد ذكي لمطابقة الطرفين البائع والمشتري
المخاطر والتكاليف
ترميز الأصول يواجه تحديات تقنية وتنظيمية مثل الأمن السيبراني، قابلية توسيع النظام، والامتثال التنظيمي. بالإضافة إلى ذلك، فإن تعليم المستثمرين، مخاطر السوق، والأثر البيئي هي أيضًا عوامل يجب مراعاتها.
الانتقال إلى نظام مالي مرمز ينطوي على تكاليف ضخمة، بما في ذلك تحويل البنية التحتية، وتكامل الأنظمة، والأنشطة التعليمية، وما إلى ذلك. إن معالجة هذه التحديات أمر حاسم لتحقيق الفوائد الكاملة للترميز.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
7
مشاركة
تعليق
0/400
LazyDevMiner
· 08-05 20:51
٤ تريليون آه، مدهش
شاهد النسخة الأصليةرد0
OPsychology
· 08-05 01:52
هل آفاق RWA جيدة حقًا؟ أشعر حقًا برغبة في الاستثمار.
شاهد النسخة الأصليةرد0
TaxEvader
· 08-03 17:33
أربعة تريليونات دولار؟ يا عم الأموال، تعال بسرعة!
شاهد النسخة الأصليةرد0
MagicBean
· 08-03 17:31
أربعون تريليون؟ هل بدأوا مرة أخرى في رسم الأوهام؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
SelfCustodyBro
· 08-03 17:24
هل ستأتي موجة جديدة من تضخم الأصول؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoPunster
· 08-03 17:11
لقد حصلت على فرصة جديدة في حقل حمقى القديم الخاص بي
ترميز الأصول RWA: تحليل الآلية التقنية والمزايا والتركيز على فرص السوق المستقبلية بقيمة 40 تريليون دولار
تحليل الآليات التكنولوجية لترميز الأصول في العالم الحقيقي
ترميز الأصول ( RWAs ) يشير إلى تسجيل ملكية أو حقوق قانونية للأصول المادية أو غير المادية على blockchain، مما يشكل عملة رقمية. تشمل هذه العملية مجموعة واسعة من فئات الأصول، بما في ذلك العقارات، والسلع، والأعمال الفنية، وحقوق الملكية الفكرية، والأدوات المالية.
ترميز الأصول يزيد من سيولة الأصول، مما يتيح لمزيد من المستثمرين المشاركة في مجال كان مقتصراً على الأفراد ذوي الثروات العالية والمستثمرين المؤسسيين. توفر عدم قابلية التلاعب في البلوكشين سجلات ملكية شفافة، مما يقلل من مخاطر الاحتيال. في الوقت نفسه، فإن الأصول المرمزة المتداولة في البورصات اللامركزية توفر وصولاً أعلى إلى السوق وكفاءة أفضل.
وفقًا للتحليلات، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية لجميع أنواع الأصول المرمزة ( باستثناء العملات الرقمية والعملات المستقرة ) إلى ما بين 1-4 تريليون دولار بحلول عام 2030.
النظام الحالي
ترميز الأصول RWA هو عملية تمثيل ملكية الأصول غير المتصلة بسلسلة الكتل أو تقنية دفتر السجلات الموزع في شكل عملة رقمية. وهذا يربط خصائص الأصول وملكيتها وقيمتها مع شكلها الرقمي. وتعمل العملة كأداة لحيازة رقمية، مما يمكّن الحائزين من المطالبة بملكية الأصول الأساسية.
في التاريخ، كانت الشهادات الفزيائية تستخدم لإثبات ملكية الأصول، لكنها كانت عرضة للسرقة والفقدان وغيرها من التهديدات. أدوات الحيازة الرقمية التي ظهرت في الثمانينيات كانت مقيدة بالتكنولوجيا في ذلك الوقت، ولم تحقق النجاح. انتقل القطاع المالي إلى أنظمة تسجيل إلكترونية مركزية، مما زاد من الكفاءة، لكنه أدخل تكاليف ومشكلات عدم كفاءة جديدة.
نظام قائم على تقنية دفتر الأستاذ الموزع
تسمح تقنية دفتر الأستاذ الموزع ( DLT ) بإعادة النظر في الأوراق المالية الرقمية أو العملات التي يتم الاحتفاظ بها. يتكون DLT من مجموعة من البروتوكولات والأطر التي تمكن الحواسيب من اقتراح والتحقق من المعاملات عبر الشبكة، مع الحفاظ على تزامن السجلات. تقلل هذه اللامركزية من العبء الإداري، وتقلل من مخاطر فشل النظام الناجم عن الاعتماد على الكيانات المركزية.
بالمقارنة مع الأنظمة التقليدية، فإن الأنظمة المعتمدة على تقنية DLT تبسط تنفيذ المعاملات، والتسوية، وعمليات التسوية من خلال آلية إجماع واحدة.
حلول لامركزية
تعمل تقنية البلوكشين كنوع من DLT من خلال شبكة حواسيب لامركزية. يمكن إصدار العملات على سلاسل خاصة مرخصة وسلاسل عامة غير مرخصة. تُدار السلاسل الخاصة المرخصة بواسطة كيان مركزي، مما يقيّد وصول مستخدمين محددين. بينما تُفتح السلاسل العامة غير المرخصة لجميع المستخدمين.
يمكن دمج العملات التي تم إصدارها على سلاسل غير مرخصة عامة مع بروتوكولات المالية اللامركزية (DeFi)، مما يزيد من فائدتها وقيمتها. تحدد اختيار سلسلة الكتل مستوى السيطرة الذي يمكن أن يحتفظ به الجهة المصدرة.
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لترميز الأصول في تحقيق الأتمتة من خلال العقود الذكية. العقود الذكية هي برامج على البلوكشين، حيث يتم تنفيذها تلقائيًا عند استيفاء شروط معينة. تعزز هذه الأتمتة الكفاءة وتقلل التكاليف.
ترميز الأصول
يمكن تحليل ترميز الأصول RWA من بعدين: شكل الأصول وملكيتها. يشمل الشكل الخصائص الاقتصادية للأصول، بينما تتطلب التحقق من الملكية دفتر أستاذ على السلسلة أو خارج السلسلة.
ترميز الأصول يمكن تقسيمه إلى أربع فئات:
مزايا ترميز الأصول
ترميز الأصول RWA يتم بشكل رئيسي من خلال DLT لتحقيق تحسين الكفاءة، وزيادة الشفافية، وأتمتة العمليات، وتقليل التكاليف، والقضاء على الوساطة ومخاطر الأطراف المقابلة. المزايا الرئيسية تشمل:
المخاطر والتكاليف
ترميز الأصول يواجه تحديات تقنية وتنظيمية مثل الأمن السيبراني، قابلية توسيع النظام، والامتثال التنظيمي. بالإضافة إلى ذلك، فإن تعليم المستثمرين، مخاطر السوق، والأثر البيئي هي أيضًا عوامل يجب مراعاتها.
الانتقال إلى نظام مالي مرمز ينطوي على تكاليف ضخمة، بما في ذلك تحويل البنية التحتية، وتكامل الأنظمة، والأنشطة التعليمية، وما إلى ذلك. إن معالجة هذه التحديات أمر حاسم لتحقيق الفوائد الكاملة للترميز.