مرحبًا بكم في عالم DeFi البرّي، حيث السيولة هي شريان الحياة، و Uniswap V3 هو أحدث تطور في التداول اللامركزي.
إذا كنت قد جربت الدخول إلى حوض DeFi من قبل، فأنت تعرف أنه يمكن أن يكون قليلاً مرهقًا. ولكن مع Uniswap V3، أنت على وشك أن تصبح مايكل فيلبس توفير السيولة.
لنأخذ نظارات الغوص الخاصة بنا ونسبح أعمق في أكثر الابتكارات إثارة في Uniswap V3.
!
الفصل 1: المشكلة مع المسبح القديم—لماذا كنا بحاجة إلى V3
دعونا نبدأ بدروس تاريخية سريعة.
في الأيام الخوالي من Uniswap V2، كانت السيولة موزعة عبر الطيف السعري بأكمله.
أنت تعرف، الصيغة الشهيرة لـ Uniswap هي x * y = k.
لم يكن مهمًا ما إذا كانت ETH عند 100 دولار أو 10,000 دولار - كانت سيولتك موزعة بالتساوي، مثل الزبدة على الخبز المحمص، عبر مدى السعر بالكامل - والذي، بالمناسبة، يتراوح من 0 دولار إلى ∞(انفينيتي).
لكن هنا تكمن المشكلة، في معظم الأوقات، لا تتقلب أسعار الأصول بشكل متوحش. إنها تبقى ضمن نطاق أضيق، مما يعني أن الكثير من تلك السيولة كانت فقط جالسة هناك، تلعب بأصابعها.
كان هذا غير فعال للغاية من حيث رأس المال وأدى إلى ما يسميه البعض "إهدار السيولة". لم يكن رأس مالك يعمل بجد كما يمكن أن يعمل، وعكست عوائدك كرسوم تم جمعها من توفير السيولة ذلك. كان الأمر مثل الحضور إلى حفلة مسبح مع بار كامل ودي جي ولكن وجود عدد قليل فقط من الأشخاص يرقصون في زاوية واحدة.
ولكن Uniswap V3 رأت هذه المشكلة وجلبت الحدث إلى حيث تكون الحركة - أدخل السيولة المركزة.
الفصل 2: السيولة المركزة - Bringing the Party to the Right Spot
يوفر Uniswap V3 لك القدرة على تحديد المكان الذي تريد توفير السيولة فيه بدقة، وهو مثل إعداد عوامتك في المكان المثالي لالتقاط الشمس. تعني هذه السيولة المركزة أنه بدلاً من توزيع رموزك عبر الطيف السعري بالكامل من $0 إلى $∞، يمكنك استهداف نطاق محدد حيث تعتقد أن معظم حركة التداول ستحدث.
على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن ETH سيتداول بين 4,000 دولار و 5,000 دولار خلال الأسابيع القليلة القادمة (، هل أنا محق بشأن ETF spot ETH؟ )، يمكنك توفير السيولة بشكل محدد لتلك النطاق. تعني هذه النهج المستهدف أن رأس مالك أكثر كفاءة - أنت توفر السيولة بالضبط حيث تحتاج إليها، مما يجعلك نجم مزود السيولة.
لكن هناك أكثر من ذلك من مجرد اختيار نطاق سعر.
يجب أن تأخذ في اعتبارك عرض نطاقك. يمكن أن يؤدي النطاق الضيق إلى عوائد أعلى ولكنه يأتي أيضًا مع مخاطر أعلى - إذا تحرك السعر خارج نطاقك، ستتوقف سيولتك عن كسب الرسوم. من ناحية أخرى، فإن النطاق الأوسع أكثر أمانًا ولكنه قد يخفف من أرباحك.
مثال على الوقت: كشك الإسبريسو
تخيل أنك تدير كشك إسبريسو على شاطئ مزدحم.
في Uniswap V2، ستقوم بإعداد كشكك على طول الشاطئ - من الشرق إلى الغرب، مغطياً أميالاً من الرمال. لكن فقط جزء صغير من الشاطئ لديه أشخاص يتوقون للكافيين ( تلك النقطة المثالية حول متجر الأمواج ). تذهب معظم قهوتك دون أن تُستخدم، وأنت تدفع إيجاراً لمساحة على الشاطئ لا يستخدمها أحد.
مع Uniswap V3، يمكنك تركيز موقفك مباشرة حيث يتجمع المتزلجون. المزيد من العملاء الذين يعانون من نقص الكافيين في متناول اليد، وأنت تبيع القهوة كما لو أنه لا يوجد غد.
هذه سيولة مركزة في العمل - المزيد من الأرباح، أقل من الهدر.
الفصل 3: النقاط - اللبنات الأساسية للسيولة المركزة
لقد تطرقنا إلى كيفية ضبط نطاق السيولة الخاص بك، لكن حان الوقت الآن للتعمق في التفاصيل الدقيقة - دعنا نتحدث عن النغمات.
فكر في النقاط ككتل بناء صغيرة تشكل اللغز الكبير لنطاقات الأسعار في Uniswap V3.
قد تكون صغيرة، لكنها ضرورية لعمل البروتوكول.
ما هو ‘The Tick’؟
تعتبر النقاط مثل الدرجات على السلم، كل واحدة تمثل نقطة سعر محددة ضمن النطاق الواسع للأسعار الممكنة في مجموعة السيولة.
عندما تختار نطاقًا لسيولتك، فإنك في الأساس تقرر بين أي درجات من هذا السلم ترغب في وضع أموالك. كل علامة تشير إلى قيمة sqrtPriceX96 محددة ( المزيد عن هذا لاحقًا )، والتي، عند النظر إلى الوراء، هي الطريقة التي تمثل بها Uniswap V3 الأسعار.
بعبارات أبسط، تقسم النقاط النطاق السعري الكامل لزوج من الأصول إلى فترات محددة وقابلة للإدارة. هذه الفترات هي التي تتيح لك تركيز سيولتك ضمن نطاق محدد بدلاً من توزيعها بشكل رقيق عبر الطيف السعري الكامل.
كيف تعمل التكتلات في الممارسة العملية
تخيل أنك تقدم السيولة لزوج ETH/USDC، وقد قررت التركيز على سيولتك بين 1,500 دولار و 2,000 دولار.
سيقوم Uniswap V3 بتعيين هذه النطاق إلى سلسلة من النقاط، كل واحدة تمثل خطوة صغيرة في رحلة السعر من 1,500 دولار إلى 2,000 دولار. مع حدوث الصفقات وتحرك السعر، يقوم Uniswap بحساب النقطة الدقيقة التي يقع فيها السعر الحالي ويعدل السيولة الخاصة بك وفقًا لذلك.
إذا كان السعر ضمن النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك نشطة وتكسب الرسوم. ولكن إذا تحرك السعر خارج هذا النطاق، فإن سيولتك تكون فعليًا 'خارجة من السوق' حتى يعود السعر إلى نقطة ضمن نطاقك.
لماذا تعتبر التكتلات مهمة
تمنحك العلامات تحكمًا دقيقًا فيما يتعلق بمكان نشر سيولتك.
بدلاً من توفير السيولة بشكل سلبي عبر نطاق واسع، يمكنك التركيز على أكثر نقاط السعر ربحية، مما يحسن عوائدك. كلما كانت المسافات بين النقرات أدق، زادت السيطرة الدقيقة التي تمتلكها على مراكز سيولتك.
ومع ذلك، مع السيطرة الكبيرة تأتي الحاجة إلى إدارة نشطة.
نظرًا لأن الأسعار يمكن أن تتحرك بسرعة، خاصة في الأسواق المتقلبة، قد تجد نفسك تعدل تذاكرك بشكل متكرر للحفاظ على سيولتك في اللعبة. هنا تبرز السيولة المركزة، مما يسمح لك بتحقيق أقصى كفاءة لرأس المال ولكن يتطلب منك أيضًا متابعة تحركات السوق.
لذا، في المرة القادمة التي تقوم فيها بإعداد مركز سيولة على Uniswap V3، خذ لحظة لتقدير العلامة المتواضعة. إنها البطل المجهول الذي يجعل سحر السيولة المركّزة في Uniswap V3 ممكنًا، مما يمنحك الأدوات لضبط استراتيجيتك والغوص أعمق في بركة DeFi.
الفصل 4: منع الخسارة المؤقتة – الهروب العظيم
الآن دعونا نتحدث عن الشبح في الغرفة - الخسارة غير الدائمة.
إذا كنت قد قدمت السيولة من قبل، فأنت تعرف هذا الخوف جيدًا. لكن لا تقلق، فـ Uniswap V3 لديه بعض الحيل للحفاظ على تلك الخسارة تحت السيطرة.
ما هي خسارة غير دائمة؟
قبل أن نتعمق في كيفية مساعدة V3، دعونا نُلخص بسرعة ما هو الخسارة غير الدائمة.
عندما توفر السيولة، فأنت في الأساس تحتفظ بمزيج من أصلين، مثل ETH و USDC. إذا تغير سعر أحد الأصول بالنسبة للآخر، فقد تنخفض قيمة مركز السيولة الخاص بك، حتى إذا زادت القيمة الإجمالية للمجمع. هذه الخسارة هي "غير دائمة" أي ليست دائمة، تصبح دائمة فقط إذا قمت بسحب سيولتك قبل أن يعود السعر إلى مستواه الأصلي.
كيف تقلل V3 MitiGates من الخسارة غير الدائمة
مع السيولة المركزة في Uniswap V3، لديك مزيد من السيطرة على المكان الذي تكون فيه سيولتك نشطة. من خلال اختيار نطاق سعري أضيق، فإنك تقلل من خطر تقلبات الأسعار التي قد تؤدي إلى خسارة غير دائمة. إذا تحرك سعر السوق خارج النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك لم تعد نشطة، مما يعني أنك غير معرض لمزيد من التغيرات في الأسعار وبالتالي، خسارة غير دائمة أقل.
ومع ذلك، هناك تبادل. إذا تحرك السعر خارج نطاقك، فلن تكسب الرسوم بعد الآن. لكن الخبر الجيد هو أنك أيضًا لا تخسر المال - سيبقى سيولتك هناك، آمنة وسليمة، حتى يعود السعر إلى نطاقك.
استراتيجية متقدمة: إدارة السيولة النشطة
أحد الأشياء الرائعة في Uniswap V3 هو أنه يشجع على إدارة السيولة النشطة.
بدلاً من إعداد وإهمال سيولتك، يمكنك مراقبة السوق وضبط نطاقك حسب الحاجة. يمكن أن يكون هذا مفيدًا بشكل خاص في الأسواق المتقلبة، حيث تتحرك الأسعار بسرعة، والبقاء على اطلاع بمراكز سيولتك يمكن أن يساعدك في تجنب الخسارة غير الدائمة وتعظيم أرباحك.
الفصل الخامس: سحر sqrtPriceX96: الرياضيات لم تبدو رائعة أبدًا
إذا كانت Uniswap V3 وجبة، فإن sqrtPriceX96 ستكون الصلصة السرية التي تجمع كل شيء معًا.
قد يبدو وكأنه معادلة رياضية غامضة، ولكنه في الواقع أحد الابتكارات الأساسية التي تجعل Uniswap V3 قويًا جدًا.
دعنا نفصلها.
** ما هو sqrtPriceX96؟**
بعبارات بسيطة، sqrtPriceX96 تعني الجذر التربيعي للسعر، مضروبًا في 296 ( وهو مجرد رقم كبير). الآن، قد تتساءل، لماذا بحق الأرض يريد أي شخص حساب الجذر التربيعي لسعر، ولماذا يضربه في رقم كبير كهذا؟
إليك الأمر:
يستخدم Uniswap V3 طريقة فريدة لتمثيل الأسعار داخل البروتوكول، مما يسهل التعامل مع نطاقات كبيرة من القيم بدقة عالية.
من خلال استخدام الجذر التربيعي للسعر، يمكن لـ Uniswap حساب كمية الرموز المشاركة في التبادلات وتوفير السيولة بكفاءة ودقة، خصوصًا عند التعامل مع فروقات أسعار صغيرة في نطاقات واسعة.
لماذا يعتبر sqrtPriceX96 مهمًا
في Uniswap V3، يتم التعبير عن كل حركة سعر ضمن نقطة ( هل تذكر تلك النطاقات السعرية التي تحدثنا عنها؟) باستخدام sqrtPriceX96. تتيح هذه الطريقة للبروتوكول التعامل مع تغيرات الأسعار بطريقة دقيقة للغاية، مما يضمن أن كل صفقة وكل تعديل في السيولة يكون دقيقًا.
ولكن لماذا الضرب في 296؟
هنا حيث تحدث السحر.
يتيح الضرب بهذا الرقم الكبير للبروتوكول تخزين هذه القيم كأعداد صحيحة، بدلاً من الأعداد العائمة (. لغة البرمجة التي كتبت Uniswap V3 ومجموعة من بروتوكولات DeFi الأخرى على Ethereum، لا تدعم الأعداد العائمة. لا يمكنك كتابة 3.142 في Solidity)، مما يجعل العمليات الرياضية أكثر كفاءة على آلة Ethereum الافتراضية (EVM).
تعتبر هذه الكفاءة ضرورية لتقليل تكاليف الغاز، وهو فوز كبير لأي شخص يستخدم البروتوكول.
كيف تتكامل كل الأشياء معًا
لذا، عندما تقدم السيولة أو تنفذ صفقة على Uniswap V3، يستخدم البروتوكول sqrtPriceX96 في الخلفية لتحديد كمية كل رمز ستتلقاها، وكمية كل رمز ستقدمها، وكيف سيتغير السعر.
إنها المكون السري الذي يجعل كل شيء يعمل بسلاسة، مما يضمن لك الحصول على أدق النتائج مع الحد الأدنى من استهلاك الغاز.
مثال على الواقع
تخيل أنك تقدم السيولة في نطاق يكون فيه سعر ETH بين 1,000 دولار و 2,000 دولار.
بدلاً من العمل مباشرةً مع هذه الأرقام، تستخدم Uniswap V3 sqrtPriceX96 لتمثيل هذا النطاق بتنسيق أكثر سهولة في التعامل. عندما يقوم شخص ما بإجراء صفقة تنقل السعر من 1,500 دولار إلى 1,600 دولار، يستخدم البروتوكول sqrtPriceX96 لحساب التأثير الدقيق على مركز السيولة الخاص بك، إلى أدق جزء.
تسمح هذه الدقة لـ Uniswap V3 بتقديم تحكم دقيق للغاية على سيولتك، مما يمكنك من التقاط كل قيمة من نطاقات الأسعار التي اخترتها دون إهدار أي قطرة من الغاز.
قد يبدو sqrtPriceX96 معقدًا، لكنه في الحقيقة مجرد طريقة ذكية للتأكد من أن Uniswap V3 يعمل كآلة جيدة التشحيم. من خلال استخدام الجذر التربيعي للأسعار وضربه في رقم كبير، يضمن البروتوكول أن كل حساب دقيق وفعال واقتصادي.
لذا في المرة القادمة التي تغوص فيها في حوض DeFi، ستعرف أن السر وراء نجاح Uniswap V3 هو بفضل بعض الرياضيات الذكية وقطعة من سحر الهندسة.
الفصل 6: مستويات الرسوم المخصصة – اختر مزايا بركة السباحة الخاصة بك
في Uniswap V3، لا يمكنك فقط اختيار نطاق السيولة الخاص بك - بل يمكنك أيضًا اختيار فئة الرسوم الخاصة بك. هذه ترقية كبيرة من V2، حيث كانت هناك رسوم قياسية واحدة للجميع.
الآن، يمكنك تخصيص رسومك لتتناسب مع تحملك للمخاطر وأسلوب تداولك.
كيفية عمل فئات الرسوم
يقدم Uniswap V3 ثلاث فئات رئيسية من الرسوم:
0.05%
0.3%، و
1%
كلما كانت الرسوم أقل، كانت تسعيراتك أكثر تنافسية، مما يمكن أن يجذب المزيد من الصفقات. كلما كانت الرسوم أعلى، زادت أرباحك من كل صفقة، ولكن قد يؤدي ذلك إلى تقليل عدد الصفقات إذا كانت الرسوم مرتفعة جداً.
على سبيل المثال:
إذا كنت تقدم السيولة لزوج من العملات المستقرة مثل USDC/USDT، فقد تختار أقل فئة رسوم (0.05%) لأن السعر من غير المرجح أن يتقلب كثيرًا ( أعني حقًا، USDC وUSDT هما عملات مستقرة، وهما مرتبطتان بالدولار الأمريكي وعادة ما تتراوح أسعارهما بين 0.97 دولار – 1.01)، ومن المحتمل أن يسعى المتداولون إلى أقل الرسوم.
من ناحية أخرى، إذا كنت توفر السيولة لزوج أكثر تقلبًا مثل ETH/DAI، فقد تختار مستوى 0.3% أو 1% لتعظيم أرباحك من كل صفقة.
نصيحة استراتيجية: مطابقة فئة الرسوم
هنا حيث تصبح الأمور مثيرة للاهتمام:
يمكنك خلط وتوفيق مستويات الرسوم مع نطاقات السيولة الخاصة بك. ربما تقدم كمية صغيرة من السيولة في أدنى مستوى رسوم لأضيق نطاق ( مخاطر عالية، مكافأة عالية ) وكمية أكبر في مستوى رسوم أعلى لنطاق أوسع ( مخاطر أقل، أرباح ثابتة ).
تتيح لك هذه المرونة ضبط استراتيجيتك لتناسب أهدافك وظروف السوق الحالية.
الفصل 7: السيولة غير القابلة للتبادل – طوفك المخصص
في Uniswap V2، كانت مراكز السيولة قابلة للتبادل - كانت رمز LP واحد مثل أي رمز آخر. لكن Uniswap V3 تغير اللعبة مع مراكز السيولة غير القابلة للتبادل. كل مركز فريد، مثل عوامة مسبح مخصصة خاصة بك، مكتوب عليها اسمك.
ما هي السيولة غير القابلة للتبادل؟
في V3، يتم تمثيل كل موقف سيولة بواسطة NFT (رمز غير قابل للت Fungible ).
تتضمن هذه الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) جميع تفاصيل مركزك: الأصول التي قدمتها، نطاق السعر، فئة الرسوم، والمزيد. تعني هذه الفريدة أنه يمكنك تداولها، بيعها، أو حتى استخدام مركز السيولة الخاص بك كضمان في بروتوكولات DeFi الأخرى.
فوائد السيولة غير القابلة للتبادل
السيولة غير القابلة للتبادل تفتح عالمًا من الإمكانيات.
يعني ذلك المزيد من المرونة والتحكم في سيولتك. يمكنك تخصيص مراكزك لتتناسب مع استراتيجيتك، ولديك الخيار في تداولها في الأسواق الثانوية إذا كنت ترغب في سحب الأموال أو نقل سيولتك إلى مكان آخر.
بالإضافة إلى ذلك، بما أن مركزك هو NFT، فمن السهل تتبعه وإدارته. يمكنك رؤية بالضبط مقدار ما تكسبه من الرسوم، وكم السيولة لديك في كل نطاق، وإجراء التعديلات عند الحاجة. إنه مثل وجود لوحة تحكم مخصصة لاستراتيجيتك في DeFi.
الفصل 8: إدارة السيولة النشطة - كن مدير المسبح الخاص بك
أحد أكبر التحولات في Uniswap V3 هو الانتقال نحو إدارة السيولة النشطة.
على عكس V2، حيث كان بإمكانك ضبط سيولتك ونسيانها، تشجع V3 على أن تبقى متفاعلًا مع السوق وتعدل مراكزك حسب الحاجة.
لماذا تعتبر الإدارة النشطة مهمة
إدارة السيولة النشطة أمر حاسم لتعظيم عوائدك وتقليل المخاطر. من خلال مراقبة السوق بانتظام وتعديل نطاق سيولتك، يمكنك الاستفادة من تحركات الأسعار وتجنب الوقوع في الجانب الخاطئ من صفقة.
على سبيل المثال، إذا رأيت أن سعر ETH يتجه نحو الأعلى ( فإن صندوق ETF الفوري ل ETH يعمل بشكل جيد حقًا لسعر ETH )، قد ترغب في تضييق نطاق السيولة الخاص بك لالتقاط المزيد من الرسوم من تلك الحركة. أو، إذا كان السوق متقلبًا بشكل خاص، قد ترغب في توسيع نطاقك لتقليل تعرضك للخسارة المؤقتة.
أدوات الإدارة النشطة
لحسن الحظ، لا يتعين عليك إدارة سيولتك بمفردك. هناك العديد من الأدوات والمنصات التي يمكن أن تساعدك في تتبع السوق، وتحليل الاتجاهات، وضبط مراكزك.
بعض بروتوكولات DeFi تقدم حتى استراتيجيات آلية يمكن أن تعيد توازن سيولتك بناءً على قواعد محددة مسبقًا، مما يجعل الإدارة النشطة أسهل وأكثر كفاءة.
الفصل 9: آداب حفلة التجمع – أفضل الممارسات لـ Uniswap V3
بحلول الآن، من المحتمل أنك تشعر بثقة كبيرة بشأن مهاراتك في توفير السيولة. لكن قبل أن تبدأ، دعنا نستعرض بعض الممارسات الجيدة لضمان أنك تستفيد إلى أقصى حد من Uniswap V3.
1.) ابدأ صغيرًا وزد من حجمك – Uniswap V3 قوي، لكنه أيضًا معقد. إذا كنت جديدًا على المنصة، ابدأ بمبلغ صغير من السيولة لتعتاد على الأمور. مع ازدياد راحتك مع الميزات والاستراتيجيات، يمكنك زيادة حجم مراكزك.
2.) تنويع سيولتك – لا تضع كل بيضك في سلة واحدة – أو كل سيولتك في نطاق واحد. يمكن أن يساعد تنويع مراكزك عبر نطاقات مختلفة، ودرجات الرسوم، وحتى أزواج الأصول في تقليل المخاطر وزيادة فرصك في كسب رسوم ثابتة.
3.) راقب السوق بانتظام – الإدارة النشطة تعني متابعة السوق. تابع تحركات الأسعار، حجم التداول، والاتجاهات السوقية لضمان وجود سيولتك في المكان الصحيح في الوقت المناسب. قم بضبط التنبيهات، استخدم أدوات التحليل، ولا تتردد في إجراء التعديلات حسب الحاجة.
4.) استخدم الأدوات والموارد الخارجية – هناك الكثير من الموارد المتاحة لمساعدتك على النجاح في Uniswap V3. من منصات التحليلات إلى أدوات إدارة السيولة، استفد من كل شيء في متناول يديك. كلما كانت لديك معلومات ودعم أكثر، كانت فرصك في اتخاذ قرارات ذكية ومربحة أفضل.
5.) فهم المخاطر – كما هو الحال مع أي استثمار، فإن توفير السيولة ينطوي على مخاطر. يمكن أن تؤثر الخسارة غير الدائمة، وتقلبات السوق، وعوامل أخرى على عوائدك. تأكد من أنك تفهم هذه المخاطر ولديك استراتيجية للتعامل معها.
الفصل 10: الأوراكيل المتقدمة – العرافون بجانب المسبح
تخيل أنك في حفلة مسبح، ويزعم شخص ما أنه يمكنه توقع الموجة الكبيرة التالية قبل أن تضرب.
هذا هو بالضبط ما تفعله الأوراق المتقدمة في Uniswap V3 في مجال DeFi - فهي توفر رؤية واضحة للغاية لاتجاهات الأسعار، مما يساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة.
لكن على عكس عرافين جانب المسبح، فإن هذه الأوراكلات لا تعتمد على التخمين - فهي مبنية على الرياضيات الصلبة والهندسة الذكية.
ما هي الأوراكل في Uniswap V3؟
في سياق Uniswap، تعتبر الأوراكلات أنظمة تقدم بيانات موثوقة حول سعر الأصول داخل تجمع السيولة. إنها ليست فريدة من نوعها لـ Uniswap، لكن أوراكلات V3 خاصة لأنها تم تحسينها من أجل الكفاءة والدقة.
إنهم يمنحونك الوصول إلى أسعار المتوسط المرجح بالزمن (TWAPs)، والتي تعتبر أساسية لمجموعة متنوعة من تطبيقات DeFi، بما في ذلك الإقراض، والاقتراض، واستراتيجيات التداول الآلي.
كيف تعمل الأوركل المتقدمة في V3؟
كانت Uniswap V2 تحتوي بالفعل على أورacles، ولكن النسخة V3 تأخذها إلى مستويات أعلى.
إليك كيف يعملون:
1.) أسعار المتوسط المرجح بالوقت (TWAPs) – بدلاً من تقديم لمحة سعرية واحدة، والتي يمكن أن تكون متقلبة وسهلة التلاعب، تحسب أوركل V3 المتوسط السعري لأصل ما على مدى فترة زمنية محددة. هذه الطريقة تعمل على تقليل التقلبات قصيرة الأجل وتوفر رؤية أكثر استقرارًا لاتجاهات الأسعار.
2.) تراكم السعر التراكمي – في كل مرة يتفاعل فيها شخص ما مع المسبح (مثل إجراء صفقة)، يقوم Uniswap V3 بتحديث أوراقه السعرية عن طريق إضافة sqrtPriceX96 الحالي إلى مجموع تراكمي. هذا المجموع يمثل إجمالي حركة السعر على مر الزمن. عندما تريد معرفة السعر المتوسط لفترة محددة، ينظر الأوراق ببساطة إلى الفرق بين الأسعار التراكمية في بداية ونهاية تلك الفترة ويقسمها على الوقت المنقضي. هذه الطريقة فعالة ودقيقة، مما يقلل من الحاجة إلى حسابات معقدة خلال كل تفاعل.
3.) كفاءة الغاز – تم تصميم أوراكل V3 لتكون أكثر كفاءة في الغاز بكثير من سابقتها. من خلال استخدام نهج السعر التراكمي، يقلل البروتوكول من عدد الحسابات على السلسلة المطلوبة، مما يقلل بدوره من تكاليف الغاز المرتبطة باسترجاع بيانات السعر. وهذا يجعل هذه الأوراكل المتقدمة متاحة لمزيد من المستخدمين والتطبيقات، دون الخوف من رسوم المعاملات المرتفعة.
لماذا تعتبر هذه الأوراكلات مهمة؟
تعتبر الأوراق المتقدمة العمود الفقري للعديد من بروتوكولات DeFi التي تعتمد على بيانات الأسعار الدقيقة والموثوقة.
إليك لماذا هم مهمون:
إدارة المخاطر – في منصات الإقراض والاقتراض، تساعد TWAPs على ضمان أن تكون القروض مضمونة بشكل صحيح. من خلال استخدام سعر مستقر، يمكن للبروتوكول منع التصفية المفاجئة الناتجة عن ارتفاعات أو انخفاضات الأسعار على المدى القصير.
استراتيجيات آلية – للحصول على استراتيجيات تداول آلية، يعني الوصول إلى TWAP موثوق أنك تستطيع تنفيذ الصفقات بناءً على الاتجاهات الحقيقية بدلاً من التفاعل مع تقلبات الأسعار اللحظية. يمكن أن يؤدي هذا إلى نتائج أفضل وأرباح أكثر اتساقًا.
تقليل التلاعب – نظرًا لأن TWAPs تُحسب على مدى فترة زمنية أطول، فهي أقل عرضة للتلاعب. هذا يجعل نظام DeFi البيئي أكثر أمانًا وموثوقية لجميع المشاركين.
مثال على الواقع
لنفترض أنك تبني منصة إقراض DeFi تستخدم ETH كضمان.
لا تريد الاعتماد على السعر الدقيق لـ ETH في لحظة واحدة، حيث يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقلبات كبيرة في قيمة الضمان والتصفية غير الضرورية. بدلاً من ذلك، تستخدم أوراكل Uniswap V3 لجلب TWAP، الذي يعطيك متوسط سعر ETH على مدار الساعة الماضية. تساعد هذه السعر الأكثر استقرارًا في ضمان عدم تصفية المقترضين بشكل غير عادل بسبب تقلبات السعر المؤقتة، مما يجعل منصتك أكثر قوة وسهولة في الاستخدام.
تعتبر الأورacles المتقدمة في Uniswap V3 مثل العرافين على جانب المسبح الذين يمكنك الوثوق بهم حقًا. من خلال توفير أسعار متوسطة مرجحة زمنياً مع كفاءة عالية في الغاز ومقاومة للتلاعب، تُعتبر هذه الأورacles أدوات أساسية لأي شخص يعمل في مجال DeFi. سواء كنت تدير المخاطر، أو تطور استراتيجيات آلية، أو تحتاج فقط إلى بيانات سعر موثوقة، فإن أورacles Uniswap V3 تغطي احتياجاتك.
لذا في المرة القادمة التي تقفز فيها في بركة DeFi، تذكر أن هناك أكثر مما تراه العين. خلف الكواليس، تعمل هذه الأوراق المتقدمة بجد للحفاظ على سير كل شيء بسلاسة، مما يساعدك على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً واستنارة.
الفصل 11: رخصة الأعمال - الحفاظ على حصرية المسبح
إذن، لقد سمعت كل شيء عن الميزات الرائعة لـ Uniswap V3 وتفكر في بدء تبادل لامركزي خاص بك (DEX)؟
حسناً، ليس بهذه السرعة!
برنامج Uniswap V3 الأساسي مشمول برخصة مصدر الأعمال (BSL) للسنتين الأوليين بعد الإطلاق. هذا يعني أنك لا تستطيع فقط نسخ الشيفرة ولصقها وبدء حفلة برك خاصة بك - على الأقل، ليس دون بعض الأوراق القانونية.
ما هو BSL؟
ترخيص مصدر الأعمال هو وسيلة Uniswap لحماية عملها الشاق مع الاستمرار في تشجيع الابتكار.
في العامين الأولين، ستحتاج إلى ترخيص إذا كنت ترغب في استخدام قاعدة الشيفرة V3 تجارياً. بعد هذه الفترة، تصبح الشيفرة مفتوحة المصدر تماماً ومجانية للاستخدام من قبل الجميع، مثل V2 من قبلها.
لماذا هو مهم
تساعد هذه الرخصة في ضمان حصول فريق Uniswap على مكافآت مقابل ابتكاراتهم، مما يوفر للمجتمع الوقت لاستكشاف وبناء ميزات V3. كما أنها تخلق نوعًا من الحماية حول V3، لذا فإنك تسبح في مياه حصرية لفترة قبل أن يتمكن الجميع من الانضمام.
الخاتمة: اغمر واصنع تأثيرًا
Uniswap V3، الذي تم إطلاقه في عام 2021.
لم تكتفِ فقط بخوض أصابع قدميها في مياه DeFi - بل قفزت فيها بقوة، مما أحدث دوياً هائلاً مع ابتكارات مثل السيولة المركزة، وطبقات الرسوم القابلة للتخصيص، ومراكز السيولة غير القابلة للفطريات، والأوراكل المتقدمة، وحتى رخصة تجارية لحماية تقنيتها الرائدة. لقد غيّرت اللعبة، مانحةً مقدمي السيولة مزيداً من التحكم والكفاءة وإمكانات الربح أكثر من أي وقت مضى.
لكن مثل أي حفلة بركة، هناك بعض التموجات التي يجب تسويتها.
منطقة التSplash: تحديات Uniswap V3
بينما جلب V3 موجة من الابتكار، إلا أنه ليس بدون تحديات.
إدارة سيولتك في V3 تتطلب نهجاً عملياً - لا يوجد تراكب تلقائي، لذا ستحتاج إلى سحب وإعادة نشر أموالك يدوياً عندما يتحرك السعر خارج النطاق الذي اخترته. وبالحديث عن نطاقات الأسعار، فإن الطبيعة الثابتة لهذه النطاقات تعني أنه يجب عليك أن تبقى حذراً، مع تعديل مستمر لمواكبة السوق.
هذا يمكن أن يشعر وكأنه لعبة ضرب الخنازير، حيث أنك دائمًا تطارد أفضل مكان لوضع سيولتك.
لحسن الحظ، لا يتعين عليك القيام بذلك بمفردك. ادخل مديري السيولة المركزة (CLMs) مثل Beefy Finance، الذين يعملون كحراس للبركة، يتعاملون مع كل التفاصيل الدقيقة لإدارة السيولة مقابل رسوم صغيرة. سيقومون بضبط مراكزك، وتحسين عوائدك، وسيسمحون لك بالتركيز على الاستمتاع بالحفلة دون القلق المستمر بشأن الحفاظ على سيولتك في المكان الصحيح.
لكن انتظر... ماذا عن UniV4؟
عندما كنت تعتقد أن حفلة المسبح لا يمكن أن تصبح أفضل، تستعد Uniswap Labs للكشف عن Uniswap V4 - ستصل إليك في وقت لاحق من عام 2024!
هذا صحيح - التطور التالي لـ Uniswap في الأفق، وهو مصمم لمعالجة بعض قيود V3 بينما يقدم طوفانًا من الميزات الجديدة التي ستجعل توفير السيولة أكثر ديناميكية ومرونة ومكافأة.
خطافات قابلة للتخصيص، مما يسمح بإدارة سيولة أكثر أتمتة وديناميكية.
تخيل عالماً حيث لم تعد بحاجة إلى تعديل مراكزك يدوياً عندما يتغير السوق - قد يقوم UniV4 بذلك من أجلك. التسعير الديناميكي، تحسينات الغاز، وربما حتى استراتيجيات أكثر ذكاءً تحافظ تلقائياً على سيولتك في أكثر المناطق ربحية كلها مطروحة في UniV4. ومع نماذج الترخيص الجديدة وميزات الأمان المعززة، يتشكل UniV4 ليكون أكبر موجة حتى الآن.
المستقبل سائل
UniV4 ستأخذ كل ما تحبه في V3 وتزيده إلى 11.
سواء كنت مخضرمًا في DeFi أو مجرد تغمس أصابع قدميك، فإن الموجة التالية من الابتكار قادمة، وستكون كبيرة.
لذا، إذا كنت قد استمتعت بالغوص العميق في Uniswap V3، ابقِ نظارات الغوص على عينيك وآذانك على الأرض. مستقبل DeFi أكثر سلاسة وديناميكية وقوة من أي وقت مضى، وأنت مدعو لتقديم عرض عندما يصل UniV4 إلى المسبح في وقت لاحق من هذا العام [2024].
ترقبوا، لأن الأفضل لم يأت بعد.
إخلاء المسؤولية: لم يتم استخدام أو إلحاق الضرر بأي أحواض فعلية في إعداد هذا الدليل. لكن قد تصبح بركة السيولة الخاصة بك أكثر برودة قليلاً.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
وجهة نظر المطور | السباحة مع الأسماك الكبيرة – غوص عميق في سحر السيولة في Uniswap V3
مرحبًا بكم في عالم DeFi البرّي، حيث السيولة هي شريان الحياة، و Uniswap V3 هو أحدث تطور في التداول اللامركزي.
إذا كنت قد جربت الدخول إلى حوض DeFi من قبل، فأنت تعرف أنه يمكن أن يكون قليلاً مرهقًا. ولكن مع Uniswap V3، أنت على وشك أن تصبح مايكل فيلبس توفير السيولة.
لنأخذ نظارات الغوص الخاصة بنا ونسبح أعمق في أكثر الابتكارات إثارة في Uniswap V3.
!
الفصل 1: المشكلة مع المسبح القديم—لماذا كنا بحاجة إلى V3
دعونا نبدأ بدروس تاريخية سريعة.
في الأيام الخوالي من Uniswap V2، كانت السيولة موزعة عبر الطيف السعري بأكمله.
أنت تعرف، الصيغة الشهيرة لـ Uniswap هي x * y = k.
لم يكن مهمًا ما إذا كانت ETH عند 100 دولار أو 10,000 دولار - كانت سيولتك موزعة بالتساوي، مثل الزبدة على الخبز المحمص، عبر مدى السعر بالكامل - والذي، بالمناسبة، يتراوح من 0 دولار إلى ∞(انفينيتي).
لكن هنا تكمن المشكلة، في معظم الأوقات، لا تتقلب أسعار الأصول بشكل متوحش. إنها تبقى ضمن نطاق أضيق، مما يعني أن الكثير من تلك السيولة كانت فقط جالسة هناك، تلعب بأصابعها.
كان هذا غير فعال للغاية من حيث رأس المال وأدى إلى ما يسميه البعض "إهدار السيولة". لم يكن رأس مالك يعمل بجد كما يمكن أن يعمل، وعكست عوائدك كرسوم تم جمعها من توفير السيولة ذلك. كان الأمر مثل الحضور إلى حفلة مسبح مع بار كامل ودي جي ولكن وجود عدد قليل فقط من الأشخاص يرقصون في زاوية واحدة.
ولكن Uniswap V3 رأت هذه المشكلة وجلبت الحدث إلى حيث تكون الحركة - أدخل السيولة المركزة.
الفصل 2: السيولة المركزة - Bringing the Party to the Right Spot
يوفر Uniswap V3 لك القدرة على تحديد المكان الذي تريد توفير السيولة فيه بدقة، وهو مثل إعداد عوامتك في المكان المثالي لالتقاط الشمس. تعني هذه السيولة المركزة أنه بدلاً من توزيع رموزك عبر الطيف السعري بالكامل من $0 إلى $∞، يمكنك استهداف نطاق محدد حيث تعتقد أن معظم حركة التداول ستحدث.
على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن ETH سيتداول بين 4,000 دولار و 5,000 دولار خلال الأسابيع القليلة القادمة (، هل أنا محق بشأن ETF spot ETH؟ )، يمكنك توفير السيولة بشكل محدد لتلك النطاق. تعني هذه النهج المستهدف أن رأس مالك أكثر كفاءة - أنت توفر السيولة بالضبط حيث تحتاج إليها، مما يجعلك نجم مزود السيولة.
لكن هناك أكثر من ذلك من مجرد اختيار نطاق سعر.
يجب أن تأخذ في اعتبارك عرض نطاقك. يمكن أن يؤدي النطاق الضيق إلى عوائد أعلى ولكنه يأتي أيضًا مع مخاطر أعلى - إذا تحرك السعر خارج نطاقك، ستتوقف سيولتك عن كسب الرسوم. من ناحية أخرى، فإن النطاق الأوسع أكثر أمانًا ولكنه قد يخفف من أرباحك.
مثال على الوقت: كشك الإسبريسو
تخيل أنك تدير كشك إسبريسو على شاطئ مزدحم.
في Uniswap V2، ستقوم بإعداد كشكك على طول الشاطئ - من الشرق إلى الغرب، مغطياً أميالاً من الرمال. لكن فقط جزء صغير من الشاطئ لديه أشخاص يتوقون للكافيين ( تلك النقطة المثالية حول متجر الأمواج ). تذهب معظم قهوتك دون أن تُستخدم، وأنت تدفع إيجاراً لمساحة على الشاطئ لا يستخدمها أحد.
مع Uniswap V3، يمكنك تركيز موقفك مباشرة حيث يتجمع المتزلجون. المزيد من العملاء الذين يعانون من نقص الكافيين في متناول اليد، وأنت تبيع القهوة كما لو أنه لا يوجد غد.
هذه سيولة مركزة في العمل - المزيد من الأرباح، أقل من الهدر.
الفصل 3: النقاط - اللبنات الأساسية للسيولة المركزة
لقد تطرقنا إلى كيفية ضبط نطاق السيولة الخاص بك، لكن حان الوقت الآن للتعمق في التفاصيل الدقيقة - دعنا نتحدث عن النغمات.
فكر في النقاط ككتل بناء صغيرة تشكل اللغز الكبير لنطاقات الأسعار في Uniswap V3.
قد تكون صغيرة، لكنها ضرورية لعمل البروتوكول.
ما هو ‘The Tick’؟
تعتبر النقاط مثل الدرجات على السلم، كل واحدة تمثل نقطة سعر محددة ضمن النطاق الواسع للأسعار الممكنة في مجموعة السيولة.
عندما تختار نطاقًا لسيولتك، فإنك في الأساس تقرر بين أي درجات من هذا السلم ترغب في وضع أموالك. كل علامة تشير إلى قيمة sqrtPriceX96 محددة ( المزيد عن هذا لاحقًا )، والتي، عند النظر إلى الوراء، هي الطريقة التي تمثل بها Uniswap V3 الأسعار.
بعبارات أبسط، تقسم النقاط النطاق السعري الكامل لزوج من الأصول إلى فترات محددة وقابلة للإدارة. هذه الفترات هي التي تتيح لك تركيز سيولتك ضمن نطاق محدد بدلاً من توزيعها بشكل رقيق عبر الطيف السعري الكامل.
كيف تعمل التكتلات في الممارسة العملية
تخيل أنك تقدم السيولة لزوج ETH/USDC، وقد قررت التركيز على سيولتك بين 1,500 دولار و 2,000 دولار.
سيقوم Uniswap V3 بتعيين هذه النطاق إلى سلسلة من النقاط، كل واحدة تمثل خطوة صغيرة في رحلة السعر من 1,500 دولار إلى 2,000 دولار. مع حدوث الصفقات وتحرك السعر، يقوم Uniswap بحساب النقطة الدقيقة التي يقع فيها السعر الحالي ويعدل السيولة الخاصة بك وفقًا لذلك.
إذا كان السعر ضمن النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك نشطة وتكسب الرسوم. ولكن إذا تحرك السعر خارج هذا النطاق، فإن سيولتك تكون فعليًا 'خارجة من السوق' حتى يعود السعر إلى نقطة ضمن نطاقك.
لماذا تعتبر التكتلات مهمة
تمنحك العلامات تحكمًا دقيقًا فيما يتعلق بمكان نشر سيولتك.
بدلاً من توفير السيولة بشكل سلبي عبر نطاق واسع، يمكنك التركيز على أكثر نقاط السعر ربحية، مما يحسن عوائدك. كلما كانت المسافات بين النقرات أدق، زادت السيطرة الدقيقة التي تمتلكها على مراكز سيولتك.
ومع ذلك، مع السيطرة الكبيرة تأتي الحاجة إلى إدارة نشطة.
نظرًا لأن الأسعار يمكن أن تتحرك بسرعة، خاصة في الأسواق المتقلبة، قد تجد نفسك تعدل تذاكرك بشكل متكرر للحفاظ على سيولتك في اللعبة. هنا تبرز السيولة المركزة، مما يسمح لك بتحقيق أقصى كفاءة لرأس المال ولكن يتطلب منك أيضًا متابعة تحركات السوق.
لذا، في المرة القادمة التي تقوم فيها بإعداد مركز سيولة على Uniswap V3، خذ لحظة لتقدير العلامة المتواضعة. إنها البطل المجهول الذي يجعل سحر السيولة المركّزة في Uniswap V3 ممكنًا، مما يمنحك الأدوات لضبط استراتيجيتك والغوص أعمق في بركة DeFi.
الفصل 4: منع الخسارة المؤقتة – الهروب العظيم
الآن دعونا نتحدث عن الشبح في الغرفة - الخسارة غير الدائمة.
إذا كنت قد قدمت السيولة من قبل، فأنت تعرف هذا الخوف جيدًا. لكن لا تقلق، فـ Uniswap V3 لديه بعض الحيل للحفاظ على تلك الخسارة تحت السيطرة.
ما هي خسارة غير دائمة؟
قبل أن نتعمق في كيفية مساعدة V3، دعونا نُلخص بسرعة ما هو الخسارة غير الدائمة.
عندما توفر السيولة، فأنت في الأساس تحتفظ بمزيج من أصلين، مثل ETH و USDC. إذا تغير سعر أحد الأصول بالنسبة للآخر، فقد تنخفض قيمة مركز السيولة الخاص بك، حتى إذا زادت القيمة الإجمالية للمجمع. هذه الخسارة هي "غير دائمة" أي ليست دائمة، تصبح دائمة فقط إذا قمت بسحب سيولتك قبل أن يعود السعر إلى مستواه الأصلي.
كيف تقلل V3 MitiGates من الخسارة غير الدائمة
مع السيولة المركزة في Uniswap V3، لديك مزيد من السيطرة على المكان الذي تكون فيه سيولتك نشطة. من خلال اختيار نطاق سعري أضيق، فإنك تقلل من خطر تقلبات الأسعار التي قد تؤدي إلى خسارة غير دائمة. إذا تحرك سعر السوق خارج النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك لم تعد نشطة، مما يعني أنك غير معرض لمزيد من التغيرات في الأسعار وبالتالي، خسارة غير دائمة أقل.
ومع ذلك، هناك تبادل. إذا تحرك السعر خارج نطاقك، فلن تكسب الرسوم بعد الآن. لكن الخبر الجيد هو أنك أيضًا لا تخسر المال - سيبقى سيولتك هناك، آمنة وسليمة، حتى يعود السعر إلى نطاقك.
استراتيجية متقدمة: إدارة السيولة النشطة
أحد الأشياء الرائعة في Uniswap V3 هو أنه يشجع على إدارة السيولة النشطة.
بدلاً من إعداد وإهمال سيولتك، يمكنك مراقبة السوق وضبط نطاقك حسب الحاجة. يمكن أن يكون هذا مفيدًا بشكل خاص في الأسواق المتقلبة، حيث تتحرك الأسعار بسرعة، والبقاء على اطلاع بمراكز سيولتك يمكن أن يساعدك في تجنب الخسارة غير الدائمة وتعظيم أرباحك.
الفصل الخامس: سحر sqrtPriceX96: الرياضيات لم تبدو رائعة أبدًا
إذا كانت Uniswap V3 وجبة، فإن sqrtPriceX96 ستكون الصلصة السرية التي تجمع كل شيء معًا.
قد يبدو وكأنه معادلة رياضية غامضة، ولكنه في الواقع أحد الابتكارات الأساسية التي تجعل Uniswap V3 قويًا جدًا.
دعنا نفصلها.
** ما هو sqrtPriceX96؟**
بعبارات بسيطة، sqrtPriceX96 تعني الجذر التربيعي للسعر، مضروبًا في 296 ( وهو مجرد رقم كبير). الآن، قد تتساءل، لماذا بحق الأرض يريد أي شخص حساب الجذر التربيعي لسعر، ولماذا يضربه في رقم كبير كهذا؟
إليك الأمر:
يستخدم Uniswap V3 طريقة فريدة لتمثيل الأسعار داخل البروتوكول، مما يسهل التعامل مع نطاقات كبيرة من القيم بدقة عالية.
من خلال استخدام الجذر التربيعي للسعر، يمكن لـ Uniswap حساب كمية الرموز المشاركة في التبادلات وتوفير السيولة بكفاءة ودقة، خصوصًا عند التعامل مع فروقات أسعار صغيرة في نطاقات واسعة.
لماذا يعتبر sqrtPriceX96 مهمًا
في Uniswap V3، يتم التعبير عن كل حركة سعر ضمن نقطة ( هل تذكر تلك النطاقات السعرية التي تحدثنا عنها؟) باستخدام sqrtPriceX96. تتيح هذه الطريقة للبروتوكول التعامل مع تغيرات الأسعار بطريقة دقيقة للغاية، مما يضمن أن كل صفقة وكل تعديل في السيولة يكون دقيقًا.
ولكن لماذا الضرب في 296؟
هنا حيث تحدث السحر.
يتيح الضرب بهذا الرقم الكبير للبروتوكول تخزين هذه القيم كأعداد صحيحة، بدلاً من الأعداد العائمة (. لغة البرمجة التي كتبت Uniswap V3 ومجموعة من بروتوكولات DeFi الأخرى على Ethereum، لا تدعم الأعداد العائمة. لا يمكنك كتابة 3.142 في Solidity)، مما يجعل العمليات الرياضية أكثر كفاءة على آلة Ethereum الافتراضية (EVM).
تعتبر هذه الكفاءة ضرورية لتقليل تكاليف الغاز، وهو فوز كبير لأي شخص يستخدم البروتوكول.
كيف تتكامل كل الأشياء معًا
لذا، عندما تقدم السيولة أو تنفذ صفقة على Uniswap V3، يستخدم البروتوكول sqrtPriceX96 في الخلفية لتحديد كمية كل رمز ستتلقاها، وكمية كل رمز ستقدمها، وكيف سيتغير السعر.
إنها المكون السري الذي يجعل كل شيء يعمل بسلاسة، مما يضمن لك الحصول على أدق النتائج مع الحد الأدنى من استهلاك الغاز.
مثال على الواقع
تخيل أنك تقدم السيولة في نطاق يكون فيه سعر ETH بين 1,000 دولار و 2,000 دولار.
بدلاً من العمل مباشرةً مع هذه الأرقام، تستخدم Uniswap V3 sqrtPriceX96 لتمثيل هذا النطاق بتنسيق أكثر سهولة في التعامل. عندما يقوم شخص ما بإجراء صفقة تنقل السعر من 1,500 دولار إلى 1,600 دولار، يستخدم البروتوكول sqrtPriceX96 لحساب التأثير الدقيق على مركز السيولة الخاص بك، إلى أدق جزء.
تسمح هذه الدقة لـ Uniswap V3 بتقديم تحكم دقيق للغاية على سيولتك، مما يمكنك من التقاط كل قيمة من نطاقات الأسعار التي اخترتها دون إهدار أي قطرة من الغاز.
قد يبدو sqrtPriceX96 معقدًا، لكنه في الحقيقة مجرد طريقة ذكية للتأكد من أن Uniswap V3 يعمل كآلة جيدة التشحيم. من خلال استخدام الجذر التربيعي للأسعار وضربه في رقم كبير، يضمن البروتوكول أن كل حساب دقيق وفعال واقتصادي.
لذا في المرة القادمة التي تغوص فيها في حوض DeFi، ستعرف أن السر وراء نجاح Uniswap V3 هو بفضل بعض الرياضيات الذكية وقطعة من سحر الهندسة.
الفصل 6: مستويات الرسوم المخصصة – اختر مزايا بركة السباحة الخاصة بك
في Uniswap V3، لا يمكنك فقط اختيار نطاق السيولة الخاص بك - بل يمكنك أيضًا اختيار فئة الرسوم الخاصة بك. هذه ترقية كبيرة من V2، حيث كانت هناك رسوم قياسية واحدة للجميع.
الآن، يمكنك تخصيص رسومك لتتناسب مع تحملك للمخاطر وأسلوب تداولك.
كيفية عمل فئات الرسوم
يقدم Uniswap V3 ثلاث فئات رئيسية من الرسوم:
كلما كانت الرسوم أقل، كانت تسعيراتك أكثر تنافسية، مما يمكن أن يجذب المزيد من الصفقات. كلما كانت الرسوم أعلى، زادت أرباحك من كل صفقة، ولكن قد يؤدي ذلك إلى تقليل عدد الصفقات إذا كانت الرسوم مرتفعة جداً.
على سبيل المثال:
إذا كنت تقدم السيولة لزوج من العملات المستقرة مثل USDC/USDT، فقد تختار أقل فئة رسوم (0.05%) لأن السعر من غير المرجح أن يتقلب كثيرًا ( أعني حقًا، USDC وUSDT هما عملات مستقرة، وهما مرتبطتان بالدولار الأمريكي وعادة ما تتراوح أسعارهما بين 0.97 دولار – 1.01)، ومن المحتمل أن يسعى المتداولون إلى أقل الرسوم.
من ناحية أخرى، إذا كنت توفر السيولة لزوج أكثر تقلبًا مثل ETH/DAI، فقد تختار مستوى 0.3% أو 1% لتعظيم أرباحك من كل صفقة.
نصيحة استراتيجية: مطابقة فئة الرسوم
هنا حيث تصبح الأمور مثيرة للاهتمام:
يمكنك خلط وتوفيق مستويات الرسوم مع نطاقات السيولة الخاصة بك. ربما تقدم كمية صغيرة من السيولة في أدنى مستوى رسوم لأضيق نطاق ( مخاطر عالية، مكافأة عالية ) وكمية أكبر في مستوى رسوم أعلى لنطاق أوسع ( مخاطر أقل، أرباح ثابتة ).
تتيح لك هذه المرونة ضبط استراتيجيتك لتناسب أهدافك وظروف السوق الحالية.
الفصل 7: السيولة غير القابلة للتبادل – طوفك المخصص
في Uniswap V2، كانت مراكز السيولة قابلة للتبادل - كانت رمز LP واحد مثل أي رمز آخر. لكن Uniswap V3 تغير اللعبة مع مراكز السيولة غير القابلة للتبادل. كل مركز فريد، مثل عوامة مسبح مخصصة خاصة بك، مكتوب عليها اسمك.
ما هي السيولة غير القابلة للتبادل؟
في V3، يتم تمثيل كل موقف سيولة بواسطة NFT (رمز غير قابل للت Fungible ).
تتضمن هذه الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) جميع تفاصيل مركزك: الأصول التي قدمتها، نطاق السعر، فئة الرسوم، والمزيد. تعني هذه الفريدة أنه يمكنك تداولها، بيعها، أو حتى استخدام مركز السيولة الخاص بك كضمان في بروتوكولات DeFi الأخرى.
فوائد السيولة غير القابلة للتبادل
السيولة غير القابلة للتبادل تفتح عالمًا من الإمكانيات.
يعني ذلك المزيد من المرونة والتحكم في سيولتك. يمكنك تخصيص مراكزك لتتناسب مع استراتيجيتك، ولديك الخيار في تداولها في الأسواق الثانوية إذا كنت ترغب في سحب الأموال أو نقل سيولتك إلى مكان آخر.
بالإضافة إلى ذلك، بما أن مركزك هو NFT، فمن السهل تتبعه وإدارته. يمكنك رؤية بالضبط مقدار ما تكسبه من الرسوم، وكم السيولة لديك في كل نطاق، وإجراء التعديلات عند الحاجة. إنه مثل وجود لوحة تحكم مخصصة لاستراتيجيتك في DeFi.
الفصل 8: إدارة السيولة النشطة - كن مدير المسبح الخاص بك
أحد أكبر التحولات في Uniswap V3 هو الانتقال نحو إدارة السيولة النشطة.
على عكس V2، حيث كان بإمكانك ضبط سيولتك ونسيانها، تشجع V3 على أن تبقى متفاعلًا مع السوق وتعدل مراكزك حسب الحاجة.
لماذا تعتبر الإدارة النشطة مهمة
إدارة السيولة النشطة أمر حاسم لتعظيم عوائدك وتقليل المخاطر. من خلال مراقبة السوق بانتظام وتعديل نطاق سيولتك، يمكنك الاستفادة من تحركات الأسعار وتجنب الوقوع في الجانب الخاطئ من صفقة.
على سبيل المثال، إذا رأيت أن سعر ETH يتجه نحو الأعلى ( فإن صندوق ETF الفوري ل ETH يعمل بشكل جيد حقًا لسعر ETH )، قد ترغب في تضييق نطاق السيولة الخاص بك لالتقاط المزيد من الرسوم من تلك الحركة. أو، إذا كان السوق متقلبًا بشكل خاص، قد ترغب في توسيع نطاقك لتقليل تعرضك للخسارة المؤقتة.
أدوات الإدارة النشطة
لحسن الحظ، لا يتعين عليك إدارة سيولتك بمفردك. هناك العديد من الأدوات والمنصات التي يمكن أن تساعدك في تتبع السوق، وتحليل الاتجاهات، وضبط مراكزك.
بعض بروتوكولات DeFi تقدم حتى استراتيجيات آلية يمكن أن تعيد توازن سيولتك بناءً على قواعد محددة مسبقًا، مما يجعل الإدارة النشطة أسهل وأكثر كفاءة.
الفصل 9: آداب حفلة التجمع – أفضل الممارسات لـ Uniswap V3
بحلول الآن، من المحتمل أنك تشعر بثقة كبيرة بشأن مهاراتك في توفير السيولة. لكن قبل أن تبدأ، دعنا نستعرض بعض الممارسات الجيدة لضمان أنك تستفيد إلى أقصى حد من Uniswap V3.
1.) ابدأ صغيرًا وزد من حجمك – Uniswap V3 قوي، لكنه أيضًا معقد. إذا كنت جديدًا على المنصة، ابدأ بمبلغ صغير من السيولة لتعتاد على الأمور. مع ازدياد راحتك مع الميزات والاستراتيجيات، يمكنك زيادة حجم مراكزك.
2.) تنويع سيولتك – لا تضع كل بيضك في سلة واحدة – أو كل سيولتك في نطاق واحد. يمكن أن يساعد تنويع مراكزك عبر نطاقات مختلفة، ودرجات الرسوم، وحتى أزواج الأصول في تقليل المخاطر وزيادة فرصك في كسب رسوم ثابتة.
3.) راقب السوق بانتظام – الإدارة النشطة تعني متابعة السوق. تابع تحركات الأسعار، حجم التداول، والاتجاهات السوقية لضمان وجود سيولتك في المكان الصحيح في الوقت المناسب. قم بضبط التنبيهات، استخدم أدوات التحليل، ولا تتردد في إجراء التعديلات حسب الحاجة.
4.) استخدم الأدوات والموارد الخارجية – هناك الكثير من الموارد المتاحة لمساعدتك على النجاح في Uniswap V3. من منصات التحليلات إلى أدوات إدارة السيولة، استفد من كل شيء في متناول يديك. كلما كانت لديك معلومات ودعم أكثر، كانت فرصك في اتخاذ قرارات ذكية ومربحة أفضل.
5.) فهم المخاطر – كما هو الحال مع أي استثمار، فإن توفير السيولة ينطوي على مخاطر. يمكن أن تؤثر الخسارة غير الدائمة، وتقلبات السوق، وعوامل أخرى على عوائدك. تأكد من أنك تفهم هذه المخاطر ولديك استراتيجية للتعامل معها.
الفصل 10: الأوراكيل المتقدمة – العرافون بجانب المسبح
تخيل أنك في حفلة مسبح، ويزعم شخص ما أنه يمكنه توقع الموجة الكبيرة التالية قبل أن تضرب.
هذا هو بالضبط ما تفعله الأوراق المتقدمة في Uniswap V3 في مجال DeFi - فهي توفر رؤية واضحة للغاية لاتجاهات الأسعار، مما يساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة.
لكن على عكس عرافين جانب المسبح، فإن هذه الأوراكلات لا تعتمد على التخمين - فهي مبنية على الرياضيات الصلبة والهندسة الذكية.
ما هي الأوراكل في Uniswap V3؟
في سياق Uniswap، تعتبر الأوراكلات أنظمة تقدم بيانات موثوقة حول سعر الأصول داخل تجمع السيولة. إنها ليست فريدة من نوعها لـ Uniswap، لكن أوراكلات V3 خاصة لأنها تم تحسينها من أجل الكفاءة والدقة.
إنهم يمنحونك الوصول إلى أسعار المتوسط المرجح بالزمن (TWAPs)، والتي تعتبر أساسية لمجموعة متنوعة من تطبيقات DeFi، بما في ذلك الإقراض، والاقتراض، واستراتيجيات التداول الآلي.
كيف تعمل الأوركل المتقدمة في V3؟
كانت Uniswap V2 تحتوي بالفعل على أورacles، ولكن النسخة V3 تأخذها إلى مستويات أعلى.
إليك كيف يعملون:
1.) أسعار المتوسط المرجح بالوقت (TWAPs) – بدلاً من تقديم لمحة سعرية واحدة، والتي يمكن أن تكون متقلبة وسهلة التلاعب، تحسب أوركل V3 المتوسط السعري لأصل ما على مدى فترة زمنية محددة. هذه الطريقة تعمل على تقليل التقلبات قصيرة الأجل وتوفر رؤية أكثر استقرارًا لاتجاهات الأسعار.
2.) تراكم السعر التراكمي – في كل مرة يتفاعل فيها شخص ما مع المسبح (مثل إجراء صفقة)، يقوم Uniswap V3 بتحديث أوراقه السعرية عن طريق إضافة sqrtPriceX96 الحالي إلى مجموع تراكمي. هذا المجموع يمثل إجمالي حركة السعر على مر الزمن. عندما تريد معرفة السعر المتوسط لفترة محددة، ينظر الأوراق ببساطة إلى الفرق بين الأسعار التراكمية في بداية ونهاية تلك الفترة ويقسمها على الوقت المنقضي. هذه الطريقة فعالة ودقيقة، مما يقلل من الحاجة إلى حسابات معقدة خلال كل تفاعل.
3.) كفاءة الغاز – تم تصميم أوراكل V3 لتكون أكثر كفاءة في الغاز بكثير من سابقتها. من خلال استخدام نهج السعر التراكمي، يقلل البروتوكول من عدد الحسابات على السلسلة المطلوبة، مما يقلل بدوره من تكاليف الغاز المرتبطة باسترجاع بيانات السعر. وهذا يجعل هذه الأوراكل المتقدمة متاحة لمزيد من المستخدمين والتطبيقات، دون الخوف من رسوم المعاملات المرتفعة.
لماذا تعتبر هذه الأوراكلات مهمة؟
تعتبر الأوراق المتقدمة العمود الفقري للعديد من بروتوكولات DeFi التي تعتمد على بيانات الأسعار الدقيقة والموثوقة.
إليك لماذا هم مهمون:
مثال على الواقع
لنفترض أنك تبني منصة إقراض DeFi تستخدم ETH كضمان.
لا تريد الاعتماد على السعر الدقيق لـ ETH في لحظة واحدة، حيث يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقلبات كبيرة في قيمة الضمان والتصفية غير الضرورية. بدلاً من ذلك، تستخدم أوراكل Uniswap V3 لجلب TWAP، الذي يعطيك متوسط سعر ETH على مدار الساعة الماضية. تساعد هذه السعر الأكثر استقرارًا في ضمان عدم تصفية المقترضين بشكل غير عادل بسبب تقلبات السعر المؤقتة، مما يجعل منصتك أكثر قوة وسهولة في الاستخدام.
تعتبر الأورacles المتقدمة في Uniswap V3 مثل العرافين على جانب المسبح الذين يمكنك الوثوق بهم حقًا. من خلال توفير أسعار متوسطة مرجحة زمنياً مع كفاءة عالية في الغاز ومقاومة للتلاعب، تُعتبر هذه الأورacles أدوات أساسية لأي شخص يعمل في مجال DeFi. سواء كنت تدير المخاطر، أو تطور استراتيجيات آلية، أو تحتاج فقط إلى بيانات سعر موثوقة، فإن أورacles Uniswap V3 تغطي احتياجاتك.
لذا في المرة القادمة التي تقفز فيها في بركة DeFi، تذكر أن هناك أكثر مما تراه العين. خلف الكواليس، تعمل هذه الأوراق المتقدمة بجد للحفاظ على سير كل شيء بسلاسة، مما يساعدك على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً واستنارة.
الفصل 11: رخصة الأعمال - الحفاظ على حصرية المسبح
إذن، لقد سمعت كل شيء عن الميزات الرائعة لـ Uniswap V3 وتفكر في بدء تبادل لامركزي خاص بك (DEX)؟
حسناً، ليس بهذه السرعة!
برنامج Uniswap V3 الأساسي مشمول برخصة مصدر الأعمال (BSL) للسنتين الأوليين بعد الإطلاق. هذا يعني أنك لا تستطيع فقط نسخ الشيفرة ولصقها وبدء حفلة برك خاصة بك - على الأقل، ليس دون بعض الأوراق القانونية.
ما هو BSL؟
ترخيص مصدر الأعمال هو وسيلة Uniswap لحماية عملها الشاق مع الاستمرار في تشجيع الابتكار.
في العامين الأولين، ستحتاج إلى ترخيص إذا كنت ترغب في استخدام قاعدة الشيفرة V3 تجارياً. بعد هذه الفترة، تصبح الشيفرة مفتوحة المصدر تماماً ومجانية للاستخدام من قبل الجميع، مثل V2 من قبلها.
لماذا هو مهم
تساعد هذه الرخصة في ضمان حصول فريق Uniswap على مكافآت مقابل ابتكاراتهم، مما يوفر للمجتمع الوقت لاستكشاف وبناء ميزات V3. كما أنها تخلق نوعًا من الحماية حول V3، لذا فإنك تسبح في مياه حصرية لفترة قبل أن يتمكن الجميع من الانضمام.
الخاتمة: اغمر واصنع تأثيرًا
Uniswap V3، الذي تم إطلاقه في عام 2021.
لم تكتفِ فقط بخوض أصابع قدميها في مياه DeFi - بل قفزت فيها بقوة، مما أحدث دوياً هائلاً مع ابتكارات مثل السيولة المركزة، وطبقات الرسوم القابلة للتخصيص، ومراكز السيولة غير القابلة للفطريات، والأوراكل المتقدمة، وحتى رخصة تجارية لحماية تقنيتها الرائدة. لقد غيّرت اللعبة، مانحةً مقدمي السيولة مزيداً من التحكم والكفاءة وإمكانات الربح أكثر من أي وقت مضى.
لكن مثل أي حفلة بركة، هناك بعض التموجات التي يجب تسويتها.
منطقة التSplash: تحديات Uniswap V3
بينما جلب V3 موجة من الابتكار، إلا أنه ليس بدون تحديات.
إدارة سيولتك في V3 تتطلب نهجاً عملياً - لا يوجد تراكب تلقائي، لذا ستحتاج إلى سحب وإعادة نشر أموالك يدوياً عندما يتحرك السعر خارج النطاق الذي اخترته. وبالحديث عن نطاقات الأسعار، فإن الطبيعة الثابتة لهذه النطاقات تعني أنه يجب عليك أن تبقى حذراً، مع تعديل مستمر لمواكبة السوق.
هذا يمكن أن يشعر وكأنه لعبة ضرب الخنازير، حيث أنك دائمًا تطارد أفضل مكان لوضع سيولتك.
لحسن الحظ، لا يتعين عليك القيام بذلك بمفردك. ادخل مديري السيولة المركزة (CLMs) مثل Beefy Finance، الذين يعملون كحراس للبركة، يتعاملون مع كل التفاصيل الدقيقة لإدارة السيولة مقابل رسوم صغيرة. سيقومون بضبط مراكزك، وتحسين عوائدك، وسيسمحون لك بالتركيز على الاستمتاع بالحفلة دون القلق المستمر بشأن الحفاظ على سيولتك في المكان الصحيح.
لكن انتظر... ماذا عن UniV4؟
عندما كنت تعتقد أن حفلة المسبح لا يمكن أن تصبح أفضل، تستعد Uniswap Labs للكشف عن Uniswap V4 - ستصل إليك في وقت لاحق من عام 2024!
هذا صحيح - التطور التالي لـ Uniswap في الأفق، وهو مصمم لمعالجة بعض قيود V3 بينما يقدم طوفانًا من الميزات الجديدة التي ستجعل توفير السيولة أكثر ديناميكية ومرونة ومكافأة.
خطافات قابلة للتخصيص، مما يسمح بإدارة سيولة أكثر أتمتة وديناميكية.
تخيل عالماً حيث لم تعد بحاجة إلى تعديل مراكزك يدوياً عندما يتغير السوق - قد يقوم UniV4 بذلك من أجلك. التسعير الديناميكي، تحسينات الغاز، وربما حتى استراتيجيات أكثر ذكاءً تحافظ تلقائياً على سيولتك في أكثر المناطق ربحية كلها مطروحة في UniV4. ومع نماذج الترخيص الجديدة وميزات الأمان المعززة، يتشكل UniV4 ليكون أكبر موجة حتى الآن.
المستقبل سائل
UniV4 ستأخذ كل ما تحبه في V3 وتزيده إلى 11.
سواء كنت مخضرمًا في DeFi أو مجرد تغمس أصابع قدميك، فإن الموجة التالية من الابتكار قادمة، وستكون كبيرة.
لذا، إذا كنت قد استمتعت بالغوص العميق في Uniswap V3، ابقِ نظارات الغوص على عينيك وآذانك على الأرض. مستقبل DeFi أكثر سلاسة وديناميكية وقوة من أي وقت مضى، وأنت مدعو لتقديم عرض عندما يصل UniV4 إلى المسبح في وقت لاحق من هذا العام [2024].
ترقبوا، لأن الأفضل لم يأت بعد.
إخلاء المسؤولية: لم يتم استخدام أو إلحاق الضرر بأي أحواض فعلية في إعداد هذا الدليل. لكن قد تصبح بركة السيولة الخاصة بك أكثر برودة قليلاً.