تخصيص الأصول Web3 لمكاتب العائلات: استراتيجيات هيكلية للمستثمرين ذوي الثروات العالية

استراتيجيات الاستثمار في Web3: طرق تخصيص الأصول المشفرة من قبل المكاتب العائلية

في السنوات الأخيرة، تطورت مكاتب العائلات من أداة لإدارة الأصول للنخبة إلى منصة شاملة لإدارة الأصول للأفراد ذوي الثروات العالية. مع ظهور مجالات الاستثمار الناشئة مثل Web3 ورموز الأصول المادية (RWA)، بدأ المزيد من المستثمرين يفكرون في كيفية المشاركة في هذه المجالات من خلال مكاتب العائلات. ستستكشف هذه المقالة كيفية إنشاء واستخدام وتحسين مكاتب العائلات كقناة استثمارية للاستجابة لتقلبات وتعقيدات عالم التشفير.

دليل استثمار Web3 | جزء التوعية (08): كيف يمكن تخصيص الأصول التشفيرية من خلال مكتب العائلة؟

من هو المناسب لاعتماد مسار المكتب العائلي للدخول إلى Web3؟

ليس الجميع بحاجة إلى إنشاء مكتب عائلي، لأنه موجود بشكل أساسي لإدارة الهياكل المعقدة للأصول. إذا كانت أصولك مركزة نسبيًا، وتكرار المعاملات منخفض، وقنوات الاستثمار بسيطة، فقد تتجاوز قدرة إدارة المكتب العائلي احتياجاتك الفعلية، مما يؤدي بدلاً من ذلك إلى زيادة البنية والتكاليف.

لكن بالنسبة للفئات التالية من الأشخاص، فإن مكتب العائلة هو الخيار الوحيد تقريبًا الذي يمكنه الجمع بين الأمان، والهيكلية، والنمو:

  1. حجم الأصول كبير وبنية معقدة: الأصول القابلة للاستثمار تتجاوز عشرة ملايين يوان، وتشمل أنواعًا متعددة مثل الأسهم، والعقارات، وصناديق الاستثمار الخارجية، والأصول الرقمية، وقد تشمل أيضًا عملات مختلفة، وحسابات، وكيانات مملوكة.

  2. هناك حاجة إلى هيكل عبر الحدود: بما في ذلك الهجرة إلى الخارج، وتأسيس شركات خارجية، والحصول على هوية غير مقيم ضريبي في الصين، بالإضافة إلى الاستثمار في الخارج، والتخطيط للهوية، وتوزيع أفراد الأسرة وغيرها من السيناريوهات.

  3. تفضيل استثمار المنتجات الهيكلية: في مجال Web3، عادةً ما تكون المنتجات الهيكلية الجديدة مثل رموز الصناديق، والسندات القابلة للتحويل، وإيصالات العائدات، والأسهم المرمزة مفتوحة فقط لـ"المستثمرين المؤهلين" أو الكيانات القانونية.

  4. الحاجة إلى القدرة على إدارة الأصول على المدى الطويل: نأمل في تحقيق الإرث بين الأجيال من خلال تخصيص الأصول، واستمرار إرادة العائلة، أو الاستثمار في RWA وغيرها من الأصول طويلة الأجل التي تحتاج إلى فترة بناء وفترة تشغيل وفترة خروج.

تتمثل الخصائص المشتركة لهذه المجموعات في: أن أهداف استثماراتهم ليست السعي لتحقيق عوائد قصيرة الأجل، بل عبور الدورة الاقتصادية؛ وأنهم ليسوا مضاربين في نقطة واحدة، بل يشاركون بشكل هيكلي. في هذه الحالة، لم تعد هيكلية إدارة مكاتب العائلات مجرد رمز للهوية، بل أصبحت أداة إدارية عملية.

كيفية إنشاء مكتب عائلي عملي؟

تصميم هيكل مكتب الأسرة ليس حلاً موحداً، والمهمة الأساسية له هي حل المشكلات العملية. يجب أن يكون مكتب الأسرة الفعال حقاً مصمماً خصيصاً وفقاً لهيكل الأسرة المحدد، ومحفظة الأصول، وأهداف الاستثمار.

في سياق Web3، يجب على مكتب العائلة العملي أن يحل على الأقل أربعة جوانب من المشكلات:

تحديد الهدف بوضوح

هل تسعى إلى تحسين الضرائب، أو تكوين هوية عبر الحدود، أو للحصول على مؤهلات استثمارية للمشاريع؟ أم أنك تستعد لتجهيز مجموعة من الأصول التشفيرية للجيل القادم؟ تحديد الهدف هو نقطة انطلاق تصميم الهيكل وتوزيع الموارد.

اختر النوع المناسب

  • مكتب عائلة فردية ( SFO ): حجم الأموال يتجاوز 30 مليون يوان، يمكن التفكير في إنشاء فريق مستقل، يتمتع بقدرة على التشغيل الذاتي.
  • العديد من مكاتب الأسرة (MFO): الأموال حوالي 10 ملايين يوان، يمكن التعاون مع المؤسسات الخدمية المهنية، حيث تقدم الإدارة، والامتثال، وأبحاث الاستثمار، وغيرها من الخدمات.
  • مكتب العائلة الافتراضي ( VFO ): الأموال غير كافية لإنشاء مستقل، يمكن تحقيق التشغيل الخفيف من خلال شبكة خارجية تتكون من مكاتب قانونية، ومؤسسات ائتمان، ومستشارين ماليين.
  • مكتب عائلة فردي عبر الحدود ( إذا تم تأسيسه في سنغافورة ): يستخدم عادةً لحل مشكلات الهوية والضرائب وقنوات الاستثمار، وهو الخيار الأكثر شيوعًا حاليًا للعائلات الصينية.

تصميم الهيكل والقانون

تتضمن هيكلية مكتب عائلة نموذجية عادةً:

  • الكيانات القابضة الخارجية ( مثل BVI / كايمان / SPV ) ، تُستخدم للتمويل والتملك؛
  • هيكل الثقة أو الصندوق، يستخدم لتحسين الضرائب وترتيبات الوراثة؛
  • المستشارون القانونيون وفريق الامتثال، لمراقبة مستمرة وتعديل؛
  • "حسابات وسائط الاستثمار" المتصلة بمشاريع Web3، مثل محافظ المؤسسات، وحسابات الوكالة المخصصة، وغيرها.

تكوين الموارد المتخصصة

لا تكفي الأموال فقط لتشغيل مكتب الأسرة. هناك حاجة أيضًا لتوافق الأدوار مثل المستشارين القانونيين والضرائب والمالية والتقنية، لضمان تشغيل الهيكل بشكل قانوني وسلس في الاستثمارات. يختار العديد من مكاتب الأسرة إنشاء كيان في سنغافورة، وتشكيل فريق تعاون مالي داخل البلاد، لتكوين نموذج "التفاعل الداخلي والخارجي".

كيف يمكن لمكاتب العائلات المشاركة في استثمار Web3؟

عندما نتحدث عن "المشاركة في Web3 من خلال المكاتب العائلية"، فإن الأمر لا يتعلق فقط بتغيير حساب للاستثمار في المشاريع، بل يتعلق بإعادة بناء دورك ومسارك واستراتيجيتك. إن تحديد الهيكل هو مجرد نقطة انطلاق، والجوهر الحقيقي هو "كيف تستثمر".

تتميز استثمارات Web3 بالتقلبات العالية، وارتفاع الحواجز التقنية، والتغيرات المتعددة في التنظيم، ويجب التعامل معها من خلال "التصميم الهيكلي".

تعيين هوية الاستثمار

عادةً ما تتضمن مشاريع Web3 ربط الهوية:

  • الكيان القانوني المباشر ( الشركة ): ربط اتفاقية الاستثمار عبر شركة خارجية تم إنشاؤها بواسطة مكتب عائلي واحد.
  • SPV控股: من خلال SPV طرف ثالث، يتم الاحتفاظ بالأصول والتحكم في حقوق التصويت;
  • المستفيد من الثقة: إنشاء صندوق أسري يحمل الرموز أو الأسهم في الثقة، لتسهيل تحسين الضرائب والتخطيط عبر الأجيال.

ينبغي على مكاتب العائلات التعاون مع مكاتب المحاماة والهيئات التنظيمية لتحديد الهوية وفقًا للقوانين المحلية لموقع المشروع، لتجنب فقدان فرص الاستثمار بسبب "عدم وجود كيان مؤهل".

نوع الأصول المتطابقة

تشمل أنواع أصول Web3 المناسبة للتخصيص من قبل مكاتب العائلات:

  • توكنيزاشن الأصول المادية(RWA): مثل السندات المرمزة، العقارات، اتفاقيات مشاركة الإيرادات وغيرها;
  • صناديق هيكلية: مثل رموز العائد، بروتوكولات إعادة الرهن، شهادات العائد، وغيرها;
  • الأصول من نوع حقوق الملكية: مثل الرموز القابلة للتحويل، رموز الأرباح، رموز الحوكمة لمنظمات الحكم الذاتي اللامركزية (DAO) وغيرها.

لا يُنصح بالمشاركة بنسبة كبيرة في المشاريع المضاربية البحتة "التي لا تدعمها أصول حقيقية، ولا تحتوي على هيكل إداري، ولا تملك آلية للخروج".

ضبط إيقاع الاستثمار وآلية إدارة المخاطر

الفرق الأكبر بين استثمارات Web3 والتمويل الخاص التقليدي / رأس المال المخاطر هو عدم اليقين في الإيقاع. يجب على مكاتب العائلات أن تأخذ بعين الاعتبار الآليات التالية للتوزيع:

  • تعيين "فترة الإغلاق المقبولة" ونافذة الخروج؛
  • تصميم آلية "الإفراج التدريجي"، وفقًا لتقدم المشروع لإطلاق الأموال؛
  • تكوين "إعادة استثمار العوائد" لحوض، لزيادة الاستثمارات في المشاريع عالية الجودة؛
  • تحديد إيقاع الإقرار الضريبي، وإنشاء آلية للإبلاغ والتدقيق.

المشاركة في الحوكمة والتعاون العميق

المكاتب العائلية الراقية ليست مجرد مستثمرين.

  • في مشروع RWA، يمكن لمكاتب العائلات أن تتولى أدوار المراجعة، وتمثيل الحوكمة، وأمناء الحفظ، وغيرها من الأدوار؛
  • في DAO، يمكن لمكاتب الأسرة المشاركة في الحوكمة من خلال رهن الرموز، وتكوين "محفظة استراتيجية" للتصويت؛
  • في بروتوكولات البلوكتشين، يمكن لمكاتب العائلات أن تعمل كمزودي سيولة على المدى الطويل، أو مفوضين، أو شركاء بيئيين مدمجين في عمليات التعاون.

هذا النوع من "الاستثمار المدمج" لا يعزز فقط من تأكيد العوائد، بل يسهل أيضًا تشكيل ميزة المعلومات وفرص إعادة الاستثمار.

المفاهيم الخاطئة الشائعة ونصائح لتجنب الأخطاء

في الوقت الذي يدخل فيه Web3 في منطقة المياه العميقة، لم يعد المفتاح في الاستثمار هو "هل يمكنني الاستثمار"، بل هو "بأي هوية، وأي طريقة للاستثمار".

تعتبر مكاتب العائلات هي هيكلية قادرة على تحمل القدرة على الحوكمة على المدى الطويل، وتوزيع الهوية القانونية، ومسارات تدفق الأصول. إنها تجعل المستثمرين ليسوا مجرد مقامرين، بل مصممي هياكل، ومشاركين في الحوكمة، وراسمي القيمة.

ومع ذلك، فإن العديد من مكاتب العائلات الجديدة التي تتعامل مع Web3، من السهل أن تقع في الأخطاء التالية:

  1. اعتبر مكتب العائلة كواجهة: إنشاء شركة ولكن بدون مسار مطابقة، بدون تدفق مالي، بدون إفصاح ضريبي، وفي النهاية من الصعب الحصول على اعتراف من البنوك والجهات التنظيمية.

  2. نقص القدرة على إدارة الاستثمار: تم إنشاء حساب قانوني واحد فقط، ولكن لا يوجد ميزانية وآلية إعادة توزيع، مما يجعل الاستثمار النهائي غير قابل للتتبع والتعديل بشكل فعال.

  3. السعي الأعمى وراء العوائد، مع تجاهل الحدود التنظيمية: المشاركة في "مشاريع توزيع الأرباح بدون ترخيص"، وعند تدخل الجهات الرقابية، سيؤدي ذلك إلى تجميد الأموال أو الغرامات.

لذا، يُنصح بعد إنشاء مكتب عائلي، يجب أن تتشكل على الأقل الآليات التالية:

  • خطة الاستثمار السنوية + مراجعة التحليل;
  • آلية مراجعة الامتثال الواضحة + آلية التدقيق;
  • فريق محترف مزود + مستشار قانوني مستمر.

في الوقت نفسه، نؤكد مرة أخرى أن المكاتب العائلية ليست مناسبة للجميع. إنها تحتاج إلى توافق في حجم الأموال، والرغبة طويلة الأمد، وموارد التعاون، لكي تؤدي دورها بشكل حقيقي.

هل اختيار مسار المكتب العائلي يعتمد على السؤال "هل لدي ما يكفي من الأموال"، بل على السؤال: "هل أحتاج إلى هيكل لتحمل مهام الحوكمة عبر الدورات؟"

إذا كانت الإجابة بنعم، فإن المكتب العائلي ليس مجرد وعاء للثروة، بل هو أيضًا قاعدة طويلة الأجل لدخولك في استثمارات هيكلية في Web3.

RWA-7.99%
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 9
  • إعادة النشر
  • مشاركة
تعليق
0/400
WalletAnxietyPatientvip
· 07-24 00:24
又是 خِداع الناس لتحقيق الربح مبتدئًا!
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasOptimizervip
· 07-23 08:09
أنماط معقدة تتطلب المزيد من غاز~
شاهد النسخة الأصليةرد0
FunGibleTomvip
· 07-22 16:03
لا يوجد منجم في المنزل، لذلك لا توجد هذه المشكلة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkTroopervip
· 07-21 01:52
炒啥家族办公室啊 مستثمر التجزئة来玩最高级
شاهد النسخة الأصليةرد0
MoneyBurnervip
· 07-21 01:52
啧啧 التوافق مع الفكرة亏麻的都在想着整family office تجديد الهامش
شاهد النسخة الأصليةرد0
GmGmNoGnvip
· 07-21 01:50
تم فرض عقوبات على تشاوشا
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasBankruptervip
· 07-21 01:49
فقير لدرجة أنني لا أستطيع سوى قراءة المقالات
شاهد النسخة الأصليةرد0
ProveMyZKvip
· 07-21 01:44
الحقيقة أنني أريد المكتب، المراهنة تكفي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GraphGuruvip
· 07-21 01:23
الطريق إلى مقدمة الويب 3 البلوكتشين!
شاهد النسخة الأصليةرد0
عرض المزيد
  • تثبيت