تنظيم الأصول الافتراضية في الإمارات: مقارنة بين أبوظبي ودبي
تعتبر الإمارات العربية المتحدة واحدة من المراكز المهمة في العالم للابتكار في العملات المشفرة وتقنية blockchain بفضل موقعها الجغرافي المتميز، ودعمها السياسي الواضح للعملات المشفرة، وسياستها الضريبية المشجعة. في مجال تنظيم الأصول الافتراضية، يمثل سوق أبوظبي العالمي (ADGM) وهيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA) نموذجين مختلفين للتنظيم. يعد فهم الفروق التنظيمية بين هذين المنطقتين أمرًا بالغ الأهمية للممارسين في مجال العملات المشفرة، حيث يساعدهم على ممارسة أعمالهم بشكل قانوني ومتوافق، مما يعزز التنمية الصحية لصناعة العملات المشفرة.
نظرة عامة على التنظيم في أبوظبي ودبي
تنظيم أبوظبي
تعتبر ADGM كمركز مالي دولي، حيث تتولى هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA)监督 اللوائح المتعلقة بالأصول المشفرة. ترى FSRA الأصول الافتراضية كفئة محددة من الأصول المالية، وتكون نطاقات الترخيص لها محدودة نسبيًا. عادةً ما تستغرق عملية التقديم من ستة إلى سبعة أشهر، وتتطلب متطلبات الامتثال للجهات المتقدمة للطلب مستوى صارم، حيث يتم اعتماد معايير الترخيص للمؤسسات المالية التقليدية. وهذا يجعل البورصات ذات الخلفية التقنية تواجه حواجز دخول مرتفعة، بينما تتمتع المؤسسات المالية التقليدية بميزة أكبر عند التحول إلى أنشطة التشفير.
تنظيم دبي
تنقسم تراخيص الأصول الافتراضية في دبي إلى نظامين رئيسيين:
مركز دبي المالي العالمي (DIFC): نمط التنظيم الخاص به مشابه لـ ADGM، حيث تتولى هيئة دبي للخدمات المالية (DFSA) المسؤولية عن التنظيم. تصنف هيئة DFSA الأصول الافتراضية كأصول رمزية للتنظيم، وتستغرق فترة التقديم حوالي سبعة إلى ثمانية أشهر، وتستهدف بشكل رئيسي المؤسسات الكبيرة ذات المؤهلات المالية. في الوقت نفسه، يوفر DIFC "ترخيص الابتكار" كقناة خاصة، مما يسمح للشركات ذات التطوير التكنولوجي البحت بالحصول على الموافقة في حوالي ثلاثة أشهر.
هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA): هذه هي الهيئة التنظيمية التي أنشأتها حكومة دبي، المسؤولة عن منح تراخيص تشغيل الأصول الافتراضية بناءً على تراخيص الشركات القائمة. تشمل نطاق تنظيمها الشركات الموجودة في دبي والسلع الحرة (باستثناء DIFC).
علاوة على ذلك، فإن هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) مسؤولة عن تنظيم أنشطة الطرح الأولي للعملات (ICO) وإصدار الرموز، وقد تحتاج الشركات التي تخطط لإجراء ICO في الإمارات العربية المتحدة إلى الحصول على موافقة SCA.
الفروق الرئيسية بين VARA و ADGM
طبيعة المؤسسة وتحديد الموقع
VARA هي الهيئة المسؤولة عن تنظيم الأصول الافتراضية التي أنشأتها حكومة دبي، وهي مسؤولة عن تنظيم صناعة الأصول الافتراضية في دبي (باستثناء مركز دبي المالي العالمي).
ADGM هو منطقة تجارة حرة مالية تتمتع بنظام تنظيمي مستقل، حيث تتولى هيئة الخدمات المالية في ADGM مسؤولية تنظيم الشركات التي تقدم خدمات الأصول الافتراضية داخل ADGM.
نطاق الاختصاص
تحت ولاية VARA إمارة دبي (باستثناء DIFC).
تخضع منطقة ADGM لسلطة سوق أبوظبي العالمي وجزيرة المارية.
نطاق تنظيم أنشطة الأصول الافتراضية
تقوم VARA وADGM بتنظيم خدمات الوسطاء، خدمات استشارات الأصول الافتراضية، البورصات/التداول متعدد الأطراف، الحفظ للأصول الافتراضية، إدارة الأصول الافتراضية، والقيام باستثمارات كوكيل. لكن VARA تشمل أيضًا الأنشطة المتعلقة بـ NFT، بينما لا تتعامل ADGM في مثل هذه الأعمال.
شروط ومتطلبات التقديم
تسجيل الشركة:
تطلب VARA من الشركات المتقدمة التسجيل في منطقة البر الرئيسي لدبي أو في أي منطقة حرة في دبي (باستثناء DIFC).
تتطلب ADGM من الشركات المتقدمة التسجيل في سوق أبوظبي العالمي.
مساحة المكتب:
كلاهما يتطلب وجود مكتب فعلي، ولا يقبل بمكاتب العمل المشتركة. عادةً ما تحتاج VARA إلى مكتب واحد على الأقل لكل تأشيرة من تأشيرتين، بينما تحتاج ADGM إلى مكتب واحد على الأقل لكل ثلاث تأشيرات.
رأس المال التنظيمي:
تتراوح متطلبات رأس المال التنظيمي لـ VARA من 11,000 دولار إلى 408,000 دولار، أو 15% / 25% من النفقات السنوية الثابتة، اعتمادًا على نوع نشاط الأصول الافتراضية.
تتطلب ADGM وفقًا لنوع النشاط أن تكون فترة النفقات التشغيلية (OPEX) تتراوح بين 6 إلى 12 شهرًا.
عملية التقديم والوقت
VARA: تشمل عملية التقديم إعداد خطة عمل متوافقة، والاجتماع مع VARA، وتقديم المستندات، والمراجعة، وتعديلات التشغيل، ومراجعة ثانية، إلخ. عادة ما يتطلب الحصول على ترخيص العمل من 4 إلى 8 أشهر.
ADGM: تشمل عملية التقديم إجراء العناية الواجبة والمناقشات مع فريق FSRA، تقديم الطلب الرسمي، الحصول على الموافقة المبدئية، الموافقة النهائية، وإجراء اختبارات "بدء التشغيل"، وعادة ما تستغرق عملية التقديم حوالي 6 أشهر.
الرسوم المطلوبة
VARA: تتراوح رسوم الطلب بين 11,000 دولار و27,000 دولار، بينما تتراوح رسوم المراقبة المستمرة بين 22,000 دولار و55,000 دولار.
ADGM: رسوم الطلب تتراوح بين 20,000 دولار و 125,000 دولار، ورسوم الإشراف المستمر تتراوح بين 15,000 دولار و 60,000 دولار.
فهم هذه الاختلافات أمر بالغ الأهمية للشركات المشفرة لاختيار البيئة التنظيمية المناسبة. بغض النظر عن النظام التنظيمي الذي يتم اختياره، ينبغي على الشركات تقييم احتياجاتها ومواردها بعناية لضمان الامتثال لمتطلبات التنظيم ذات الصلة، وبالتالي تحقيق التنمية المستدامة في الإمارات العربية المتحدة كمركز ناشئ للعملات المشفرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مقارنة تنظيم الأصول الافتراضية في الإمارات: الفروق الرئيسية بين ADGM و VARA
تنظيم الأصول الافتراضية في الإمارات: مقارنة بين أبوظبي ودبي
تعتبر الإمارات العربية المتحدة واحدة من المراكز المهمة في العالم للابتكار في العملات المشفرة وتقنية blockchain بفضل موقعها الجغرافي المتميز، ودعمها السياسي الواضح للعملات المشفرة، وسياستها الضريبية المشجعة. في مجال تنظيم الأصول الافتراضية، يمثل سوق أبوظبي العالمي (ADGM) وهيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA) نموذجين مختلفين للتنظيم. يعد فهم الفروق التنظيمية بين هذين المنطقتين أمرًا بالغ الأهمية للممارسين في مجال العملات المشفرة، حيث يساعدهم على ممارسة أعمالهم بشكل قانوني ومتوافق، مما يعزز التنمية الصحية لصناعة العملات المشفرة.
نظرة عامة على التنظيم في أبوظبي ودبي
تنظيم أبوظبي
تعتبر ADGM كمركز مالي دولي، حيث تتولى هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA)监督 اللوائح المتعلقة بالأصول المشفرة. ترى FSRA الأصول الافتراضية كفئة محددة من الأصول المالية، وتكون نطاقات الترخيص لها محدودة نسبيًا. عادةً ما تستغرق عملية التقديم من ستة إلى سبعة أشهر، وتتطلب متطلبات الامتثال للجهات المتقدمة للطلب مستوى صارم، حيث يتم اعتماد معايير الترخيص للمؤسسات المالية التقليدية. وهذا يجعل البورصات ذات الخلفية التقنية تواجه حواجز دخول مرتفعة، بينما تتمتع المؤسسات المالية التقليدية بميزة أكبر عند التحول إلى أنشطة التشفير.
تنظيم دبي
تنقسم تراخيص الأصول الافتراضية في دبي إلى نظامين رئيسيين:
مركز دبي المالي العالمي (DIFC): نمط التنظيم الخاص به مشابه لـ ADGM، حيث تتولى هيئة دبي للخدمات المالية (DFSA) المسؤولية عن التنظيم. تصنف هيئة DFSA الأصول الافتراضية كأصول رمزية للتنظيم، وتستغرق فترة التقديم حوالي سبعة إلى ثمانية أشهر، وتستهدف بشكل رئيسي المؤسسات الكبيرة ذات المؤهلات المالية. في الوقت نفسه، يوفر DIFC "ترخيص الابتكار" كقناة خاصة، مما يسمح للشركات ذات التطوير التكنولوجي البحت بالحصول على الموافقة في حوالي ثلاثة أشهر.
هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA): هذه هي الهيئة التنظيمية التي أنشأتها حكومة دبي، المسؤولة عن منح تراخيص تشغيل الأصول الافتراضية بناءً على تراخيص الشركات القائمة. تشمل نطاق تنظيمها الشركات الموجودة في دبي والسلع الحرة (باستثناء DIFC).
علاوة على ذلك، فإن هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) مسؤولة عن تنظيم أنشطة الطرح الأولي للعملات (ICO) وإصدار الرموز، وقد تحتاج الشركات التي تخطط لإجراء ICO في الإمارات العربية المتحدة إلى الحصول على موافقة SCA.
الفروق الرئيسية بين VARA و ADGM
طبيعة المؤسسة وتحديد الموقع
نطاق الاختصاص
نطاق تنظيم أنشطة الأصول الافتراضية
تقوم VARA وADGM بتنظيم خدمات الوسطاء، خدمات استشارات الأصول الافتراضية، البورصات/التداول متعدد الأطراف، الحفظ للأصول الافتراضية، إدارة الأصول الافتراضية، والقيام باستثمارات كوكيل. لكن VARA تشمل أيضًا الأنشطة المتعلقة بـ NFT، بينما لا تتعامل ADGM في مثل هذه الأعمال.
شروط ومتطلبات التقديم
تسجيل الشركة:
مساحة المكتب: كلاهما يتطلب وجود مكتب فعلي، ولا يقبل بمكاتب العمل المشتركة. عادةً ما تحتاج VARA إلى مكتب واحد على الأقل لكل تأشيرة من تأشيرتين، بينما تحتاج ADGM إلى مكتب واحد على الأقل لكل ثلاث تأشيرات.
رأس المال التنظيمي:
عملية التقديم والوقت
الرسوم المطلوبة
فهم هذه الاختلافات أمر بالغ الأهمية للشركات المشفرة لاختيار البيئة التنظيمية المناسبة. بغض النظر عن النظام التنظيمي الذي يتم اختياره، ينبغي على الشركات تقييم احتياجاتها ومواردها بعناية لضمان الامتثال لمتطلبات التنظيم ذات الصلة، وبالتالي تحقيق التنمية المستدامة في الإمارات العربية المتحدة كمركز ناشئ للعملات المشفرة.