التوازن الجديد بعد التقلب في الأسواق المالية العالمية
بعد أسبوع من النزاع حول التعريفات الجمركية، أخذ السوق أخيرًا قسطًا من الراحة في عطلة نهاية الأسبوع. ومع ذلك، من غير المؤكد مدى استمرار هذه الهدوء. كانت مسألة التعريفات الجمركية كحدث طارئ، قد أثارت تجنب المخاطر من قبل المستثمرين والتقلبات في المشاعر، مما أدى إلى زيادة التقلب في السوق.
بمجرد أن يتكيف السوق مع التغيرات الأساسية وتأثيرات المشاعر الناتجة عن الرسوم الجمركية، ستجد الأسواق المالية نقطة توازن جديدة. وهذا يفسر أيضًا لماذا أغلقت الأسواق العالمية، وخاصة الأسواق الأمريكية، مرتفعة يوم الجمعة الماضي، منهية أسبوعًا من الاضطرابات. يمكن رؤية هذا الاتجاه من خلال تغيرات تقلبات مؤشر S&P 500.
سجل مؤشر التقلبات أعلى مستوى له في الآونة الأخيرة الأسبوع الماضي، وكان هناك فقط ما يعادله من التقلبات الشديدة الناجمة عن رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني العام الماضي، وكذلك الاضطرابات المالية الناتجة عن الجائحة في عام 2020. وهذا يوضح أيضًا لماذا شهد السوق تقلبات كبيرة في الأسبوع الماضي، لأن هذه الحالة ليست شائعة في التاريخ.
مع تراجع التقلبات الكبيرة مؤقتًا، عاد التركيز على المواضيع التقليدية التي تؤثر على اتجاهات سوق العملات المشفرة مثل التضخم وخفض أسعار الفائدة. فقط خفض أسعار الفائدة يمكن أن يؤدي إلى تدفق كبير من الأموال، كما يمكن أن يوفر فرص نمو للأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين.
من خلال مقارنة العرض النقدي العالمي العام (M2) على مدى السنوات العشر الماضية مع اتجاهات البيتكوين، يمكننا أن نرى بوضوح هذه العلاقة. إن الزيادة الكبيرة في قيمة البيتكوين على مدى السنوات العشر الماضية تستند إلى الزيادة الكبيرة في العرض النقدي العالمي M2، وهذه العلاقة أكثر وضوحًا من مؤشرات مالية أخرى.
هذا يفسر أيضًا لماذا كلما أعلنت الولايات المتحدة عن بيانات تتعلق بالتضخم أو خفض الفائدة، تظهر التقلبات في البيتكوين، لأن هذه البيانات تؤثر في النهاية على ما إذا كان يمكن دخول أموال جديدة إلى مجال العملات المشفرة.
ومع ذلك، يبدو أن معظم المشاركين في سوق العملات المشفرة في الوقت الحالي يركزون فقط على مسار تخفيض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، متجاهلين مؤشرًا آخر يستحق الاهتمام - وهو حجم الأصول للبنك المركزي الصيني. هذا المؤشر يعكس حالة السيولة في العملة الصينية، وهو مرتبط بشكل وثيق بتقلبات البيتكوين.
من البيانات التاريخية، يتبين أن تغير حجم أصول البنك المركزي الصيني غالبًا ما يسبق التقلبات الكبيرة في سوق البيتكوين والعملات المشفرة. على سبيل المثال، خلال سوق الثور للبيتكوين في عام 2017، على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة ثلاث مرات على مدار العام وطبق تشديدًا كميًا، إلا أن أداء الأصول عالية المخاطر بقيادة البيتكوين كان لا يزال متفائلًا للغاية بسبب وصول حجم أصول البنك المركزي الصيني إلى أعلى مستوى له.
من الجدير بالذكر أنه بحلول يناير 2025، سيبلغ إجمالي الودائع في الصين 42.3 تريليون دولار أمريكي، بينما سيبلغ إجمالي الودائع في الولايات المتحدة حوالي 17.93 تريليون دولار أمريكي. من حيث حجم الودائع، توجد فرص مالية أكبر في الصين. إذا تحسنت السيولة، فقد تؤدي إلى تغييرات معينة.
بالطبع، لا بد من النظر فيما إذا كان تحسين سيولة الأموال سيمكن من الدخول إلى سوق العملات المشفرة، فهناك بعض القيود القائمة. ومع ذلك، قدمت هونغ كونغ بعض الإشارات الإيجابية، حيث تحسنت البيئة السياسية والسهولة.
بشكل عام، بالإضافة إلى التركيز على السياسة النقدية الأمريكية، يجب علينا أيضًا مراقبة التغيرات في البيانات المالية المحلية عن كثب. وقد وردت مؤخرًا أنباء تفيد بأن "أدوات السياسة النقدية مثل تخفيض نسبة الاحتياطي، وخفض أسعار الفائدة، لديها مجال تعديل كافٍ، ويمكن أن تُنفذ في أي وقت"، وعلينا متابعة هذه التغيرات باستمرار. في الأسواق المالية، غالبًا ما يكون اغتنام الفرص والمضي قدمًا أكثر فعالية من السباحة ضد التيار. ما يجب علينا القيام به ليس الانتظار فقط، بل يجب أن نكون شجعان عند ظهور الفرص، ونستقبل التحديات الجديدة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
7
مشاركة
تعليق
0/400
LiquidityNinja
· 07-20 01:16
هناك العديد من المتغيرات التي تؤثر على سعر العملة، ما يسبب الإزعاج.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVictim
· 07-19 09:58
الفرصة تعني نقص المال.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinMarathoner
· 07-17 03:46
مجرد علامة ميل أخرى في الدورة الكبرى... استمر في التكديس واحتفظ بلعبة طويلة الأمد
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropFatigue
· 07-17 03:40
اتبع البنك المركزي، فهذا هو الصحيح.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BoredApeResistance
· 07-17 03:37
انظر إلى الأسفل اختر الطويل وانتهى الأمر
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoMom
· 07-17 03:35
كانت هذه المنافسة بين الثيران والدببة مثيرة للغاية
تغيرات تدفق الأموال العالمية: سياسات البنكين المركزيين الأمريكي والصيني قد تؤثر على اتجاهات بيتكوين
التوازن الجديد بعد التقلب في الأسواق المالية العالمية
بعد أسبوع من النزاع حول التعريفات الجمركية، أخذ السوق أخيرًا قسطًا من الراحة في عطلة نهاية الأسبوع. ومع ذلك، من غير المؤكد مدى استمرار هذه الهدوء. كانت مسألة التعريفات الجمركية كحدث طارئ، قد أثارت تجنب المخاطر من قبل المستثمرين والتقلبات في المشاعر، مما أدى إلى زيادة التقلب في السوق.
بمجرد أن يتكيف السوق مع التغيرات الأساسية وتأثيرات المشاعر الناتجة عن الرسوم الجمركية، ستجد الأسواق المالية نقطة توازن جديدة. وهذا يفسر أيضًا لماذا أغلقت الأسواق العالمية، وخاصة الأسواق الأمريكية، مرتفعة يوم الجمعة الماضي، منهية أسبوعًا من الاضطرابات. يمكن رؤية هذا الاتجاه من خلال تغيرات تقلبات مؤشر S&P 500.
سجل مؤشر التقلبات أعلى مستوى له في الآونة الأخيرة الأسبوع الماضي، وكان هناك فقط ما يعادله من التقلبات الشديدة الناجمة عن رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني العام الماضي، وكذلك الاضطرابات المالية الناتجة عن الجائحة في عام 2020. وهذا يوضح أيضًا لماذا شهد السوق تقلبات كبيرة في الأسبوع الماضي، لأن هذه الحالة ليست شائعة في التاريخ.
مع تراجع التقلبات الكبيرة مؤقتًا، عاد التركيز على المواضيع التقليدية التي تؤثر على اتجاهات سوق العملات المشفرة مثل التضخم وخفض أسعار الفائدة. فقط خفض أسعار الفائدة يمكن أن يؤدي إلى تدفق كبير من الأموال، كما يمكن أن يوفر فرص نمو للأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين.
من خلال مقارنة العرض النقدي العالمي العام (M2) على مدى السنوات العشر الماضية مع اتجاهات البيتكوين، يمكننا أن نرى بوضوح هذه العلاقة. إن الزيادة الكبيرة في قيمة البيتكوين على مدى السنوات العشر الماضية تستند إلى الزيادة الكبيرة في العرض النقدي العالمي M2، وهذه العلاقة أكثر وضوحًا من مؤشرات مالية أخرى.
هذا يفسر أيضًا لماذا كلما أعلنت الولايات المتحدة عن بيانات تتعلق بالتضخم أو خفض الفائدة، تظهر التقلبات في البيتكوين، لأن هذه البيانات تؤثر في النهاية على ما إذا كان يمكن دخول أموال جديدة إلى مجال العملات المشفرة.
ومع ذلك، يبدو أن معظم المشاركين في سوق العملات المشفرة في الوقت الحالي يركزون فقط على مسار تخفيض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، متجاهلين مؤشرًا آخر يستحق الاهتمام - وهو حجم الأصول للبنك المركزي الصيني. هذا المؤشر يعكس حالة السيولة في العملة الصينية، وهو مرتبط بشكل وثيق بتقلبات البيتكوين.
من البيانات التاريخية، يتبين أن تغير حجم أصول البنك المركزي الصيني غالبًا ما يسبق التقلبات الكبيرة في سوق البيتكوين والعملات المشفرة. على سبيل المثال، خلال سوق الثور للبيتكوين في عام 2017، على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة ثلاث مرات على مدار العام وطبق تشديدًا كميًا، إلا أن أداء الأصول عالية المخاطر بقيادة البيتكوين كان لا يزال متفائلًا للغاية بسبب وصول حجم أصول البنك المركزي الصيني إلى أعلى مستوى له.
من الجدير بالذكر أنه بحلول يناير 2025، سيبلغ إجمالي الودائع في الصين 42.3 تريليون دولار أمريكي، بينما سيبلغ إجمالي الودائع في الولايات المتحدة حوالي 17.93 تريليون دولار أمريكي. من حيث حجم الودائع، توجد فرص مالية أكبر في الصين. إذا تحسنت السيولة، فقد تؤدي إلى تغييرات معينة.
بالطبع، لا بد من النظر فيما إذا كان تحسين سيولة الأموال سيمكن من الدخول إلى سوق العملات المشفرة، فهناك بعض القيود القائمة. ومع ذلك، قدمت هونغ كونغ بعض الإشارات الإيجابية، حيث تحسنت البيئة السياسية والسهولة.
بشكل عام، بالإضافة إلى التركيز على السياسة النقدية الأمريكية، يجب علينا أيضًا مراقبة التغيرات في البيانات المالية المحلية عن كثب. وقد وردت مؤخرًا أنباء تفيد بأن "أدوات السياسة النقدية مثل تخفيض نسبة الاحتياطي، وخفض أسعار الفائدة، لديها مجال تعديل كافٍ، ويمكن أن تُنفذ في أي وقت"، وعلينا متابعة هذه التغيرات باستمرار. في الأسواق المالية، غالبًا ما يكون اغتنام الفرص والمضي قدمًا أكثر فعالية من السباحة ضد التيار. ما يجب علينا القيام به ليس الانتظار فقط، بل يجب أن نكون شجعان عند ظهور الفرص، ونستقبل التحديات الجديدة.