أحد الركائز الأساسية لنظام DeFi، Aave، على وشك إطلاق النسخة المهمة من الجيل التالي - Aave V4. هذه ليست مجرد ترقية عادية، بل هي نقطة تحول رئيسية في خارطة الطريق الاستراتيجية الطويلة الأجل لـ Aave 2030. من المقرر أن يتم تقديم V4 لأول مرة في مايو 2024، وتهدف إلى معالجة القيود التي كشفت عنها النسخة V3 بشكل منهجي، مع تحقيق اختراقات خاصة في مجالات رئيسية مثل القابلية للتوسع وإدارة المخاطر. من خلال هذا التحديث الذي يحمل معنى عميق، تلتزم Aave بإعادة تشكيل البنية التحتية الأساسية والوظائف الرئيسية لبروتوكول إقراض DeFi بشكل جذري، لتكون جاهزة للتطورات المستقبلية.
ستتناول هذه المقالة بالتفصيل محتويات Aave V4، وستستعرض مسار تطورها، وتقوم بتحليل الهيكل الجديد، بالإضافة إلى تفسير ذلك من منظور الاتجاهات الأوسع في صناعة التمويل اللامركزي.
تطور Aave
Aave نشأت من ETHLend، وهو منصة P2P. أدرك الفريق عيوبها الجوهرية، وفي سبتمبر 2018، تم ترقية العلامة التجارية إلى Aave( أي V1)، وانتقل من نموذج P2P إلى نموذج عقد نظير إلى نظير قائم على تجمع السيولة (P2C)، مما أتاح الإقراض الفوري. النسخة التالية V2 من خلال تحسين العقود الذكية، خفضت تكاليف المعاملات.
النسخة الحالية V3 أحرزت خطوة مهمة في كفاءة رأس المال وإدارة المخاطر، حيث قدمت عدة ميزات رئيسية:
الوضع الفعال ( E-Mode ): عندما تكون أسعار الأصول المودعة والمقترضة مرتبطة ارتباطاً وثيقاً، فإن ذلك يسمح بقدرة اقتراض أعلى.
وضع العزل ( Isolation Mode ): يسمح بإدراج أصول جديدة وعالية المخاطر بطريقة "معزولة"، مما يمنع فعليًا انتقال المخاطر.
ومع ذلك، فإن V3 يكشف أيضًا عن القيود الاستراتيجية لهيكل الكيان الواحد الذي لا يمكنه التكيف بشكل مرن مع الأسواق الناشئة واحتياجات المشهد المتنوع. خاصة عند إدخال RWA( مثل السندات الحكومية المرمزة أو الائتمان الخاص ) كضمان، فإن الهيكل الواحد لـ V3 يبدو غير كاف.
تهدف V4 إلى معالجة القضية الأساسية من جذورها: كيفية التحول من منتج جامد واحد إلى منصة مرنة تدعم عددًا لا يحصى من السيناريوهات المالية.
Aave V4: هيكل جديد معياري
أدخل V4 نموذجًا جديدًا "مركز السيولة + الشعاع" (Liquidity Hub + Spoke)، والذي يمكن مقارنته بالبنك المركزي وشبكة البنوك التجارية الخاصة به:
مركز السيولة: "البنك المركزي" لـ Aave
يوجد مركز سيولة موحد على كل شبكة بلوكتشين، يجمع جميع الأصول التي يوفرها المستخدمون.
التركيز على إدارة السيولة الكلية والتحكم في المخاطر
يمكن لمراكز السيولة على سلاسل مختلفة التواصل بكفاءة وتحويل السيولة من خلال "طبقة السيولة المتقاطعة الموحدة" (CCLL)
Spoke:البنك التجاري المتخصص لـ Aave
سوق الإقراض المعياري الموجه للمستخدمين، متصل بمركز السيولة المركزي
قد تشمل:
Core Spoke: معالجة القروض العامة للأصول المشفرة ذات المخاطر المنخفضة والسيولة العالية
E-Mode Spoke: لتحسين الأزواج ذات العلاقة القوية، وتوفير أعلى كفاءة رأس المال
RWA Spoke: مصممة لتوكنيزه الأصول الحقيقية في العالم
تداول الرفع العالي Spoke: مصمم للمتداولين المحترفين، مع نموذج معدل خاص ومعلمات إدارة المخاطر
الجانب الأكثر أهمية في هذا التصميم هو انفتاحه. ستسمح V4 للمطورين ببناء واقتراح Spoke الخاص بهم. بعد موافقة الحوكمة، يمكن لـ Spoke الجديد الحصول على حد ائتماني من مركز السيولة، واستخدام شبكة سيولة Aave لإطلاق سوق متخصصة. هذا سيحول Aave من منتج بسيط إلى منصة أساسية للابتكار المالي.
المقارنة: Aave مقابل Sky( أمام MakerDAO)
Sky( أجرى MakerDAO) مؤخرًا إعادة تصميم العلامة التجارية، وأطلق خطة "النهاية"، مع اعتماد هيكلية معيارية. هيكله "Sky Core + SubDAO" يشبه إلى حد كبير "Liquidity Hub + Spoke" الخاص بـ Aave، مما يعكس اتجاه الصناعة نحو تصميم أكثر مرونة وقابلية للتوسع.
ومع ذلك، هناك اختلافات ملحوظة بين الاثنين في الأعمال الأساسية، والنموذج الاقتصادي، والسيادة البيئية:
أنواع السيولة: توفر Aave سيولة لفئات أصول واسعة، وتركز Sky على إصدار واستخدام عملتها المستقرة الأصلية USDS.
النموذج الاقتصادي والسيادة: تمتلك Sky SubDAO سيادة اقتصادية عالية، ويمكنها إصدار رموز الحوكمة الخاصة بها. بينما يشبه Aave Spoke أكثر الأقسام التابعة لمجموعة كبيرة، حيث تعود القيمة التي تم إنشاؤها إلى Aave DAO.
منظور ماكرو
يعكس تحول هيكل Aave وSky الاتجاهات الرئيسية التي تشكل مستقبل التمويل اللامركزي :
دمج RWA: تساعد البنية المعمارية القابلة للتعديل في إدارة المتطلبات القانونية والتنظيمية الفريدة التي يجلبها RWA.
ظهور سلاسل التطبيقات: تخطط Aave و Sky لإطلاق سلسلة بلوكشين خاصة بهما (Aave Network و NewChain)، للحصول على سيادة أكبر وقدرة على التقاط القيمة.
تأثير على الإيثيريوم: قد يؤدي انتقال البروتوكولات الرئيسية إلى سلاسل التطبيقات إلى انخفاض حجم المعاملات على الشبكة الرئيسية للإيثيريوم، مما يتطلب من الإيثيريوم استكشاف نماذج اقتصادية جديدة للحفاظ على صحة النظام البيئي.
الاستنتاج
تمثل Aave V4 إعادة تموضع استراتيجية تهدف إلى مواجهة التحديات الداخلية واغتنام الفرص الخارجية. من خلال التحول إلى منصة مفتوحة وحدات، تؤسس Aave لكونها البنية التحتية المالية على السلسلة من الجيل التالي. يوفر نموذج "Hub + Spoke" للمستخدمين كفاءة رأس مال أعلى، ويمنح المطورين مرونة غير مسبوقة. سيكون إطلاق V4 حدثًا رئيسيًا يستحق المتابعة، ولديه القدرة على وضع معايير جديدة في مجال إقراض التمويل اللامركزي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
5
مشاركة
تعليق
0/400
ContractFreelancer
· 07-18 07:50
هل سيتم الإصدار في مايو؟ لا أستطيع الانتظار!
شاهد النسخة الأصليةرد0
SilentObserver
· 07-17 10:36
V4 يستحق الانتظار ها
شاهد النسخة الأصليةرد0
SlowLearnerWang
· 07-15 14:46
في كل مرة لا أستطيع اللحاق بالإصدار الأول، لذلك علي أن أظل في الخلف.
شاهد النسخة الأصليةرد0
DataPickledFish
· 07-15 14:37
آه آه لم أفهم v3 بعد وقد جاء v4
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinAnalyst
· 07-15 14:30
تشير تحليلات TVL إلى أن العوائد تحتاج إلى التحقق. يجب التعامل بحذر مع هذه الترقية.
Aave V4: بنية معيارية تعيد تشكيل مستقبل التمويل اللامركزي للإقراض
Aave V4: الفصل الجديد في التمويل اللامركزي
أحد الركائز الأساسية لنظام DeFi، Aave، على وشك إطلاق النسخة المهمة من الجيل التالي - Aave V4. هذه ليست مجرد ترقية عادية، بل هي نقطة تحول رئيسية في خارطة الطريق الاستراتيجية الطويلة الأجل لـ Aave 2030. من المقرر أن يتم تقديم V4 لأول مرة في مايو 2024، وتهدف إلى معالجة القيود التي كشفت عنها النسخة V3 بشكل منهجي، مع تحقيق اختراقات خاصة في مجالات رئيسية مثل القابلية للتوسع وإدارة المخاطر. من خلال هذا التحديث الذي يحمل معنى عميق، تلتزم Aave بإعادة تشكيل البنية التحتية الأساسية والوظائف الرئيسية لبروتوكول إقراض DeFi بشكل جذري، لتكون جاهزة للتطورات المستقبلية.
ستتناول هذه المقالة بالتفصيل محتويات Aave V4، وستستعرض مسار تطورها، وتقوم بتحليل الهيكل الجديد، بالإضافة إلى تفسير ذلك من منظور الاتجاهات الأوسع في صناعة التمويل اللامركزي.
تطور Aave
Aave نشأت من ETHLend، وهو منصة P2P. أدرك الفريق عيوبها الجوهرية، وفي سبتمبر 2018، تم ترقية العلامة التجارية إلى Aave( أي V1)، وانتقل من نموذج P2P إلى نموذج عقد نظير إلى نظير قائم على تجمع السيولة (P2C)، مما أتاح الإقراض الفوري. النسخة التالية V2 من خلال تحسين العقود الذكية، خفضت تكاليف المعاملات.
النسخة الحالية V3 أحرزت خطوة مهمة في كفاءة رأس المال وإدارة المخاطر، حيث قدمت عدة ميزات رئيسية:
الوضع الفعال ( E-Mode ): عندما تكون أسعار الأصول المودعة والمقترضة مرتبطة ارتباطاً وثيقاً، فإن ذلك يسمح بقدرة اقتراض أعلى.
وضع العزل ( Isolation Mode ): يسمح بإدراج أصول جديدة وعالية المخاطر بطريقة "معزولة"، مما يمنع فعليًا انتقال المخاطر.
ومع ذلك، فإن V3 يكشف أيضًا عن القيود الاستراتيجية لهيكل الكيان الواحد الذي لا يمكنه التكيف بشكل مرن مع الأسواق الناشئة واحتياجات المشهد المتنوع. خاصة عند إدخال RWA( مثل السندات الحكومية المرمزة أو الائتمان الخاص ) كضمان، فإن الهيكل الواحد لـ V3 يبدو غير كاف.
تهدف V4 إلى معالجة القضية الأساسية من جذورها: كيفية التحول من منتج جامد واحد إلى منصة مرنة تدعم عددًا لا يحصى من السيناريوهات المالية.
Aave V4: هيكل جديد معياري
أدخل V4 نموذجًا جديدًا "مركز السيولة + الشعاع" (Liquidity Hub + Spoke)، والذي يمكن مقارنته بالبنك المركزي وشبكة البنوك التجارية الخاصة به:
مركز السيولة: "البنك المركزي" لـ Aave
Spoke:البنك التجاري المتخصص لـ Aave
الجانب الأكثر أهمية في هذا التصميم هو انفتاحه. ستسمح V4 للمطورين ببناء واقتراح Spoke الخاص بهم. بعد موافقة الحوكمة، يمكن لـ Spoke الجديد الحصول على حد ائتماني من مركز السيولة، واستخدام شبكة سيولة Aave لإطلاق سوق متخصصة. هذا سيحول Aave من منتج بسيط إلى منصة أساسية للابتكار المالي.
المقارنة: Aave مقابل Sky( أمام MakerDAO)
Sky( أجرى MakerDAO) مؤخرًا إعادة تصميم العلامة التجارية، وأطلق خطة "النهاية"، مع اعتماد هيكلية معيارية. هيكله "Sky Core + SubDAO" يشبه إلى حد كبير "Liquidity Hub + Spoke" الخاص بـ Aave، مما يعكس اتجاه الصناعة نحو تصميم أكثر مرونة وقابلية للتوسع.
ومع ذلك، هناك اختلافات ملحوظة بين الاثنين في الأعمال الأساسية، والنموذج الاقتصادي، والسيادة البيئية:
أنواع السيولة: توفر Aave سيولة لفئات أصول واسعة، وتركز Sky على إصدار واستخدام عملتها المستقرة الأصلية USDS.
النموذج الاقتصادي والسيادة: تمتلك Sky SubDAO سيادة اقتصادية عالية، ويمكنها إصدار رموز الحوكمة الخاصة بها. بينما يشبه Aave Spoke أكثر الأقسام التابعة لمجموعة كبيرة، حيث تعود القيمة التي تم إنشاؤها إلى Aave DAO.
منظور ماكرو
يعكس تحول هيكل Aave وSky الاتجاهات الرئيسية التي تشكل مستقبل التمويل اللامركزي :
دمج RWA: تساعد البنية المعمارية القابلة للتعديل في إدارة المتطلبات القانونية والتنظيمية الفريدة التي يجلبها RWA.
ظهور سلاسل التطبيقات: تخطط Aave و Sky لإطلاق سلسلة بلوكشين خاصة بهما (Aave Network و NewChain)، للحصول على سيادة أكبر وقدرة على التقاط القيمة.
تأثير على الإيثيريوم: قد يؤدي انتقال البروتوكولات الرئيسية إلى سلاسل التطبيقات إلى انخفاض حجم المعاملات على الشبكة الرئيسية للإيثيريوم، مما يتطلب من الإيثيريوم استكشاف نماذج اقتصادية جديدة للحفاظ على صحة النظام البيئي.
الاستنتاج
تمثل Aave V4 إعادة تموضع استراتيجية تهدف إلى مواجهة التحديات الداخلية واغتنام الفرص الخارجية. من خلال التحول إلى منصة مفتوحة وحدات، تؤسس Aave لكونها البنية التحتية المالية على السلسلة من الجيل التالي. يوفر نموذج "Hub + Spoke" للمستخدمين كفاءة رأس مال أعلى، ويمنح المطورين مرونة غير مسبوقة. سيكون إطلاق V4 حدثًا رئيسيًا يستحق المتابعة، ولديه القدرة على وضع معايير جديدة في مجال إقراض التمويل اللامركزي.