تغير مخاطر استثمار البيتكوين والفرص الحالية

سمعت عن بيتكوين لأول مرة في فبراير 2011. كنت أعمل في شركة تحليل بيانات ETF، وأدير فريقًا من محللي المالية. خلال اجتماع روتيني، ذكر أحد المحللين أن سعر بيتكوين قد تخطى لأول مرة علامة 1 دولار، مما أدى إلى نقاش عميق حول طبيعة بيتكوين وآلية عملها وآفاقها المستقبلية.

عند التفكير في الأمر، إذا كنت قد استثمرت 1000 دولار في شراء بيتكوين في ذلك الوقت، فإن هذا الاستثمار سيكون قيمته 88 مليون دولار اليوم. ومع ذلك، تركت المكتب فقط لشراء فنجان من القهوة. هذه القصة ليست فريدة من نوعها، فالكثير من الناس لديهم مشاعر مشابهة من "فوات الفرصة".

لكننا غالبًا ما نتجاهل المخاطر الكبيرة التي واجهت بيتكوين في ذلك الوقت. على سبيل المثال، في يوم الاجتماع، كانت أكبر منصة لتداول العملات المشفرة في العالم لا تزال منصة صغيرة غير معروفة، وكانت شروط خدماتها مليئة بعدم اليقين والمخاطر.

من السهل أن نقول إنه كان يجب عليّ الاستثمار في بيتكوين عند مراجعة التاريخ. ولكن في ذلك الوقت، كان يعني ذلك تحويل 1000 دولار إلى حساب غريب. بالنظر إلى المخاطر المتعلقة بالاستضافة والتنظيم والتكنولوجيا والسياسة، كان الاستثمار في بيتكوين في عام 2011 بلا شك مقامرة ضخمة.

مشاركة هذه القصة لها هدفان: الأول هو أن الناس لا يجب أن يشعروا بالذنب لعدم استغلال فرص الاستثمار المبكر؛ والثاني هو توضيح أن الوضع الحالي قد شهد تغيرات جوهرية.

في الواقع، أعتقد أنه من منظور تعديل المخاطر، قد يكون الوقت الحالي هو أفضل وقت على الإطلاق لشراء بيتكوين.

إزالة آخر خطر كبير على بقاء بيتكوين

كل استثمار يحتاج إلى موازنة المخاطر والعوائد. عند ولادة البيتكوين، كانت مثل اليانصيب: العوائد المحتملة ضخمة، ولكن المخاطر عالية أيضًا.

واجهت بيتكوين في بدايتها تحديات متعددة: الشك في الجدوى التقنية، عدم موثوقية منصات التداول، نقص خدمات الحفظ، القلق بشأن غسل الأموال والأنشطة الإجرامية، بالإضافة إلى مشاكل التنظيم وتركيز التعدين. ومع مرور الوقت، تم حل هذه المخاطر واحدة تلو الأخرى.

في يناير 2024، قدم إطلاق صندوق تداول بيتكوين الفوري وضوحًا تنظيميًا للمستثمرين المؤسسيين لدخول هذا المجال. ومع ذلك، لا يزال هناك خطر كبير: احتمال حظر الحكومة لبيتكوين.

الاستراتيجية الأمريكية بشأن بيتكوين

لقد كانت هذه المشكلة تزعجني لفترة طويلة. لقد صادرت الولايات المتحدة الذهب المملوك للقطاع الخاص في عام 1933 لتعزيز خزانتها، فلماذا تسمح بتطور البيتكوين إلى درجة قد تهدد مكانة الدولار؟

ومع ذلك، فإن أمرًا إداريًا حديثًا غيّر كل ذلك. قررت الحكومة الأمريكية إنشاء احتياطي استراتيجي من بِتكوين، وهذه الخطوة أزالت فعليًا آخر خطر كبير على بقاء بيتكوين.

يتساءل الكثيرون لماذا تفعل الولايات المتحدة ذلك. قد يكون الجواب في أن بيتكوين يُعتبر خيارًا أفضل من البدائل الأخرى. بينما تأمل الولايات المتحدة في أن يظل الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية العالمية، إلا أنه إذا كان يجب اختيار بديل، فقد تكون بيتكوين أكثر تفضيلاً من العملات الأخرى.

ماذا يعني هذا للمستثمرين؟ لقد بدأنا بالفعل نرى تأثير انخفاض المخاطر. قبل عامين، كان المستثمرون عادة ما يخصصون حوالي 1% فقط من محفظتهم لبيتكوين والأصول المشفرة الأخرى. ولكن في البيئة الحالية، ارتفعت هذه النسبة إلى 3%. مع إدراك المزيد من الناس أن مخاطر بيتكوين قد انخفضت بشكل كبير، قد ترتفع هذه النسبة إلى 5% أو حتى أكثر.