أوندوا فاينانس: القوة الناشئة في مجال الأصول الحقيقية
مع بروز عدم استدامة المشاريع ذات العائد المرتفع في سوق الدب، وانخفاض كبير في إجمالي قفل القيمة في مجال DeFi، بدأت رواية الأصول الواقعية (RWA) التي تقودها MakerDAO في الظهور تدريجياً. انتقل اهتمام السوق إلى الأصول الواقعية، وخاصة السندات الحكومية الأمريكية، التي تتمتع بمخاطر منخفضة وعائدات مستقرة وقابلية للتطبيق على نطاق واسع.
ظهرت Ondo Finance كمشروع رائد في مجال الأصول الحقيقية (RWA) في هذا السياق. مؤخرًا، أعلنت مؤسسة Ondo أنها ستقوم بفتح تداول رموز ONDO في 18 من الشهر. بعد ذلك، أعلنت إحدى منصات التداول أنها ستدرج Ondo Finance (ONDO) ضمن خطط الإدراج. من المتوقع أن يجلب هذا القرار المزيد من الحوافز والسيولة لنظام Ondo Finance البيئي.
على الرغم من أن المقالات السابقة قد تناولت Ondo Finance، إلا أن هذه المرة يمكننا استغلال هذه الفرصة لاستعراض شامل لهذا المشروع الرائد في مجال الأصول الحقيقية.
1. نظرة عامة على Ondo Finance
أوندوا فاينانس هي بروتوكول يركز على استثمار رموز الأصول الحقيقية (RWA)، وقد أطلق صندوق أوندوا v2 لرموز السندات الأمريكية في يناير 2023. تتمثل مهمتها في تقديم فرص استثمارية على مستوى المؤسسات للمستثمرين. قامت أوندوا بإدخال منتجات صناديق منخفضة المخاطر، ذات عوائد مستقرة، وقابلة للتوسع (مثل سندات الخزانة الأمريكية، وصناديق السوق النقدي، وغيرها) إلى سلسلة الكتل، مما يوفر للمستثمرين على السلسلة خيارًا آخر بخلاف العملات المستقرة، مما يمكّن حامليها بدلاً من المُصدرين من الحصول على الجزء الأكبر من عوائد الأصول الأساسية.
وفقًا لإحصائيات منصة البيانات، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية لسندات الخزانة الأمريكية في مجال RWA من 110 مليون دولار في البداية إلى 863 مليون دولار حاليًا. وصلت Ondo في سوق سندات الخزانة الأمريكية RWA إلى حجم 125 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الثالثة في السوق، بعد اثنين من الصناديق الكبيرة الأخرى.
٢. خط إنتاج التوكنات من أوندور فاينانس
أطلقت أوندو من خلال توكنات الصندوق توكن $OUSG الذي يمثل السندات الأمريكية وتوكن $OMMF الذي يمثل منتجات صناديق السوق المالية، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات والسندات الأمريكية. سيحصل المستثمرون على شهادة حقوق ملكية صندوق التوكن، وتقوم أوندو بفرض رسوم إدارة سنوية بنسبة 0.15%.
في أغسطس 2023، أطلقت أوندو مشروع السندات المرمزة المدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية - عملة مستقرة ذات عائد $USDY. تكمن ابتكارية USDY في أنها توفر للمستثمرين العالميين أداة استثمار غير مسموح بها يمكنها تخزين القيمة المقومة بالدولار الأمريكي وتوليد عائدات بالدولار الأمريكي.
بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي، فإن منتجات صناديق التوكن يتم تقديمها فقط للعملاء الذين تم التحقق من هويتهم. لهذا، تتعاون أوندوا مع بروتوكول DeFi الخلفي فلوكس فاينانس، لتقديم خدمات الإقراض بالضمانات المستقرة للتوكنات التي تحتاج إلى ترخيص مثل $OUSG، مما يحقق المشاركة غير المرخصة في الطرف الخلفي من البروتوكول.
2.1 عملة مستقرة ذات عائد $USDY
$USDY هو منتج لزيادة العائد بالدولار موجه للمقيمين وغير المقيمين في الولايات المتحدة، حيث أن الأصول الأساسية تتكون من سندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية. يجب على المستثمرين إكمال عملية التحقق من الهوية قبل المشاركة، ويمكنهم الحصول على عائدات سندات الخزينة الأمريكية مع الحفاظ على قيمة الدولار. حالياً، وصل إجمالي حجم قفل هذا المنتج إلى 65.37 مليون دولار.
2.2 صندوق السندات الأمريكية المرمزة $OUSG
$OUSG هو صندوق مدعوم بالديون الأمريكية موجه للمستخدمين المؤسسيين العالميين، والأصل الأساسي هو صندوق ETF للسندات الحكومية قصيرة الأجل لشركة إدارة أصول معروفة. يجب على المستثمرين التحقق من هويتهم قبل المشاركة، والكمية الإجمالية المقفلة حالياً تبلغ 114 مليون دولار.
2.3 صندوق سوق العملات الرمزية $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق نقدي مرتبط بالدولار الأمريكي، مع مخاطر منخفضة نسبيًا. على الرغم من أن المعلومات الحالية محدودة، إلا أنه يمكن الافتراض أن هذا هو صندوق سوق نقدي متوافق مع لوائح SEC تم تحويله إلى نموذج إعادة التأسيس.
2.4 Flux Finance يحل مشكلة الاستثمار بدون إذن
فلُكس فاينانس هو بروتوكول إقراض لامركزي تم تطويره بواسطة فريق أوندوا بناءً على الإصدار الثاني من بروتوكول إقراض معين. نظرًا لأن منتجات أوندوا الأمامية تتطلب إذنًا للوصول، تتعاون أوندوا في الجزء الخلفي مع فلُكس فاينانس لتقديم خدمات إقراض ورهن لمجموعة متنوعة من العملات المستقرة للرموز التي تحتاج إلى إذن استثماري مثل OUSG. الطرف الآخر من بروتوكول الإقراض لا يتطلب إذنًا، حيث يمكن لأي مستخدم في DeFi المشاركة.
اعتبارًا من 18 يناير، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة في أوندور 179 مليون دولار، وبلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة في بروتوكول الإقراض فليكس فاينانس 24.32 مليون دولار، بينما بلغ مبلغ الاقتراض 14.11 مليون دولار.
ثالثًا، تاريخ تطوير Ondo Finance
3.1 حالة التمويل
أُسست أوندُو في عام 2021 بواسطة موظفين سابقين في بنك استثماري معروف. وقد قاد المؤسسون فريق تطوير blockchain في ذلك البنك الاستثماري، حيث يمتلك أعضاء الفريق خبرة واسعة في العديد من المؤسسات المالية المعروفة ومشاريع blockchain.
في أغسطس 2021، أكملت Ondo جولة تمويل قدرها 4 ملايين دولار بقيادة والمشاركة من عدة مؤسسات استثمارية معروفة. في أبريل 2022، أكملت Ondo جولة تمويل من الفئة A قدرها 20 مليون دولار. في مايو 2022، أكملت Ondo تمويل ICO بقيمة تزيد عن 10 ملايين دولار من خلال منصة معينة.
3.2 نموذج اقتصاد التوكن
إجمالي عرض ONDO هو 10 مليارات قطعة، ويمثل العرض المتداول الأولي حوالي 14.3%. سيتم قفل أكثر من 85% من رموز ONDO، وسيتم فتحها تدريجيًا على مدار السنوات الخمس المقبلة. سيتم قفل رموز المستثمرين في الطروحات الخاصة والمساهمين الرئيسيين لمدة لا تقل عن 12 شهرًا، ثم سيتم إطلاقها خلال السنوات الأربع التالية.
توزيع الرموز هو: المستثمرون في الطرح العام (2%)، الحوافز البيئية (52.1%)، تطوير البروتوكول (33%)، المستثمرون في الطرح الخاص (12.9%).
أربعة، آفاق المشروع
خلفية فريق مشروع أوندوا النخبة ودعم رأس المال من الدرجة الأولى، يضعان أساس مكانته في مجال سندات الخزانة الأمريكية RWA. يتمتع المشروع بمستوى عالٍ من الامتثال، وقد خضع لعدة جولات من التدقيق، وهيكل تداول $USDY يستلهم من النماذج المتطورة.
تمتلك Ondo رؤية استراتيجية فريدة للدخول المبكر في مجال سندات الخزانة الأمريكية (RWA)، حيث تعتبر سندات الخزانة الأمريكية أصولاً منخفضة المخاطر، ذات عوائد مستقرة، وقابلة للتوسع، وهي المستفيد الرئيسي في مسار RWA الحالي، مما يوفر مساحة واسعة للتطور في المستقبل.
ومع ذلك، تواجه Ondo أيضًا ضغط المنافسة من نظرائها. على سبيل المثال، تجاوز إجمالي قفل بعض مشاريع العملات المستقرة المدرة للفائدة التي تم إطلاقها مؤخرًا Ondo في فترة زمنية قصيرة، كما قامت مشاريع أخرى بالتعاون مع عدة بروتوكولات معروفة من خلال صناديق توكنز السندات الأمريكية. علاوة على ذلك، فإن خط منتجات Ondo الحالي نسبيًا محدود، لذا فإن كيفية توسيع المزيد من القنوات أو إطلاق منتجات أكثر جاذبية تستحق الاهتمام.
إن القدرة على خلق动力 للنمو من خلال تحفيز الرموز خلال فترة الإغلاق الطويلة للفريق والمستثمرين هي مسألة جديرة بالتوقع. بالإضافة إلى سندات الخزانة الأمريكية RWA، يحتاج Ondo أيضًا إلى استكشاف المزيد من اتجاهات التنمية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
5
مشاركة
تعليق
0/400
ApeWithNoFear
· 07-16 08:33
لا يوجد شيء غريب في لاعب RWA آخر
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeVictim
· 07-14 15:14
ما المخاطر؟ اشتر لي!
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZeroRushCaptain
· 07-14 15:14
عائد ثابت؟ لقد خسرت نصف المال في عام واحد!
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xInsomnia
· 07-14 15:07
هل يمكن أن يتفوق هذا على MKR؟ احذر من يُستغل بغباء.
أوندو فاينانس تفتح ONDO عملة القوة الناشئة في مجال ديون الحكومة الأمريكية
أوندوا فاينانس: القوة الناشئة في مجال الأصول الحقيقية
مع بروز عدم استدامة المشاريع ذات العائد المرتفع في سوق الدب، وانخفاض كبير في إجمالي قفل القيمة في مجال DeFi، بدأت رواية الأصول الواقعية (RWA) التي تقودها MakerDAO في الظهور تدريجياً. انتقل اهتمام السوق إلى الأصول الواقعية، وخاصة السندات الحكومية الأمريكية، التي تتمتع بمخاطر منخفضة وعائدات مستقرة وقابلية للتطبيق على نطاق واسع.
ظهرت Ondo Finance كمشروع رائد في مجال الأصول الحقيقية (RWA) في هذا السياق. مؤخرًا، أعلنت مؤسسة Ondo أنها ستقوم بفتح تداول رموز ONDO في 18 من الشهر. بعد ذلك، أعلنت إحدى منصات التداول أنها ستدرج Ondo Finance (ONDO) ضمن خطط الإدراج. من المتوقع أن يجلب هذا القرار المزيد من الحوافز والسيولة لنظام Ondo Finance البيئي.
على الرغم من أن المقالات السابقة قد تناولت Ondo Finance، إلا أن هذه المرة يمكننا استغلال هذه الفرصة لاستعراض شامل لهذا المشروع الرائد في مجال الأصول الحقيقية.
1. نظرة عامة على Ondo Finance
أوندوا فاينانس هي بروتوكول يركز على استثمار رموز الأصول الحقيقية (RWA)، وقد أطلق صندوق أوندوا v2 لرموز السندات الأمريكية في يناير 2023. تتمثل مهمتها في تقديم فرص استثمارية على مستوى المؤسسات للمستثمرين. قامت أوندوا بإدخال منتجات صناديق منخفضة المخاطر، ذات عوائد مستقرة، وقابلة للتوسع (مثل سندات الخزانة الأمريكية، وصناديق السوق النقدي، وغيرها) إلى سلسلة الكتل، مما يوفر للمستثمرين على السلسلة خيارًا آخر بخلاف العملات المستقرة، مما يمكّن حامليها بدلاً من المُصدرين من الحصول على الجزء الأكبر من عوائد الأصول الأساسية.
وفقًا لإحصائيات منصة البيانات، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية لسندات الخزانة الأمريكية في مجال RWA من 110 مليون دولار في البداية إلى 863 مليون دولار حاليًا. وصلت Ondo في سوق سندات الخزانة الأمريكية RWA إلى حجم 125 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الثالثة في السوق، بعد اثنين من الصناديق الكبيرة الأخرى.
٢. خط إنتاج التوكنات من أوندور فاينانس
أطلقت أوندو من خلال توكنات الصندوق توكن $OUSG الذي يمثل السندات الأمريكية وتوكن $OMMF الذي يمثل منتجات صناديق السوق المالية، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات والسندات الأمريكية. سيحصل المستثمرون على شهادة حقوق ملكية صندوق التوكن، وتقوم أوندو بفرض رسوم إدارة سنوية بنسبة 0.15%.
في أغسطس 2023، أطلقت أوندو مشروع السندات المرمزة المدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية - عملة مستقرة ذات عائد $USDY. تكمن ابتكارية USDY في أنها توفر للمستثمرين العالميين أداة استثمار غير مسموح بها يمكنها تخزين القيمة المقومة بالدولار الأمريكي وتوليد عائدات بالدولار الأمريكي.
بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي، فإن منتجات صناديق التوكن يتم تقديمها فقط للعملاء الذين تم التحقق من هويتهم. لهذا، تتعاون أوندوا مع بروتوكول DeFi الخلفي فلوكس فاينانس، لتقديم خدمات الإقراض بالضمانات المستقرة للتوكنات التي تحتاج إلى ترخيص مثل $OUSG، مما يحقق المشاركة غير المرخصة في الطرف الخلفي من البروتوكول.
2.1 عملة مستقرة ذات عائد $USDY
$USDY هو منتج لزيادة العائد بالدولار موجه للمقيمين وغير المقيمين في الولايات المتحدة، حيث أن الأصول الأساسية تتكون من سندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية. يجب على المستثمرين إكمال عملية التحقق من الهوية قبل المشاركة، ويمكنهم الحصول على عائدات سندات الخزينة الأمريكية مع الحفاظ على قيمة الدولار. حالياً، وصل إجمالي حجم قفل هذا المنتج إلى 65.37 مليون دولار.
2.2 صندوق السندات الأمريكية المرمزة $OUSG
$OUSG هو صندوق مدعوم بالديون الأمريكية موجه للمستخدمين المؤسسيين العالميين، والأصل الأساسي هو صندوق ETF للسندات الحكومية قصيرة الأجل لشركة إدارة أصول معروفة. يجب على المستثمرين التحقق من هويتهم قبل المشاركة، والكمية الإجمالية المقفلة حالياً تبلغ 114 مليون دولار.
2.3 صندوق سوق العملات الرمزية $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق نقدي مرتبط بالدولار الأمريكي، مع مخاطر منخفضة نسبيًا. على الرغم من أن المعلومات الحالية محدودة، إلا أنه يمكن الافتراض أن هذا هو صندوق سوق نقدي متوافق مع لوائح SEC تم تحويله إلى نموذج إعادة التأسيس.
2.4 Flux Finance يحل مشكلة الاستثمار بدون إذن
فلُكس فاينانس هو بروتوكول إقراض لامركزي تم تطويره بواسطة فريق أوندوا بناءً على الإصدار الثاني من بروتوكول إقراض معين. نظرًا لأن منتجات أوندوا الأمامية تتطلب إذنًا للوصول، تتعاون أوندوا في الجزء الخلفي مع فلُكس فاينانس لتقديم خدمات إقراض ورهن لمجموعة متنوعة من العملات المستقرة للرموز التي تحتاج إلى إذن استثماري مثل OUSG. الطرف الآخر من بروتوكول الإقراض لا يتطلب إذنًا، حيث يمكن لأي مستخدم في DeFi المشاركة.
اعتبارًا من 18 يناير، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة في أوندور 179 مليون دولار، وبلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة في بروتوكول الإقراض فليكس فاينانس 24.32 مليون دولار، بينما بلغ مبلغ الاقتراض 14.11 مليون دولار.
ثالثًا، تاريخ تطوير Ondo Finance
3.1 حالة التمويل
أُسست أوندُو في عام 2021 بواسطة موظفين سابقين في بنك استثماري معروف. وقد قاد المؤسسون فريق تطوير blockchain في ذلك البنك الاستثماري، حيث يمتلك أعضاء الفريق خبرة واسعة في العديد من المؤسسات المالية المعروفة ومشاريع blockchain.
في أغسطس 2021، أكملت Ondo جولة تمويل قدرها 4 ملايين دولار بقيادة والمشاركة من عدة مؤسسات استثمارية معروفة. في أبريل 2022، أكملت Ondo جولة تمويل من الفئة A قدرها 20 مليون دولار. في مايو 2022، أكملت Ondo تمويل ICO بقيمة تزيد عن 10 ملايين دولار من خلال منصة معينة.
3.2 نموذج اقتصاد التوكن
إجمالي عرض ONDO هو 10 مليارات قطعة، ويمثل العرض المتداول الأولي حوالي 14.3%. سيتم قفل أكثر من 85% من رموز ONDO، وسيتم فتحها تدريجيًا على مدار السنوات الخمس المقبلة. سيتم قفل رموز المستثمرين في الطروحات الخاصة والمساهمين الرئيسيين لمدة لا تقل عن 12 شهرًا، ثم سيتم إطلاقها خلال السنوات الأربع التالية.
توزيع الرموز هو: المستثمرون في الطرح العام (2%)، الحوافز البيئية (52.1%)، تطوير البروتوكول (33%)، المستثمرون في الطرح الخاص (12.9%).
أربعة، آفاق المشروع
خلفية فريق مشروع أوندوا النخبة ودعم رأس المال من الدرجة الأولى، يضعان أساس مكانته في مجال سندات الخزانة الأمريكية RWA. يتمتع المشروع بمستوى عالٍ من الامتثال، وقد خضع لعدة جولات من التدقيق، وهيكل تداول $USDY يستلهم من النماذج المتطورة.
تمتلك Ondo رؤية استراتيجية فريدة للدخول المبكر في مجال سندات الخزانة الأمريكية (RWA)، حيث تعتبر سندات الخزانة الأمريكية أصولاً منخفضة المخاطر، ذات عوائد مستقرة، وقابلة للتوسع، وهي المستفيد الرئيسي في مسار RWA الحالي، مما يوفر مساحة واسعة للتطور في المستقبل.
ومع ذلك، تواجه Ondo أيضًا ضغط المنافسة من نظرائها. على سبيل المثال، تجاوز إجمالي قفل بعض مشاريع العملات المستقرة المدرة للفائدة التي تم إطلاقها مؤخرًا Ondo في فترة زمنية قصيرة، كما قامت مشاريع أخرى بالتعاون مع عدة بروتوكولات معروفة من خلال صناديق توكنز السندات الأمريكية. علاوة على ذلك، فإن خط منتجات Ondo الحالي نسبيًا محدود، لذا فإن كيفية توسيع المزيد من القنوات أو إطلاق منتجات أكثر جاذبية تستحق الاهتمام.
إن القدرة على خلق动力 للنمو من خلال تحفيز الرموز خلال فترة الإغلاق الطويلة للفريق والمستثمرين هي مسألة جديرة بالتوقع. بالإضافة إلى سندات الخزانة الأمريكية RWA، يحتاج Ondo أيضًا إلى استكشاف المزيد من اتجاهات التنمية.